Глобальная агрессия и мифы экономического роста

В настоящий момент основное внимание экспертов приковано к усиливающемуся охлаждению мировой экономики, которое в силу накопленных структурных дисбалансов в мировой экономике и валютно-финансовой системе, а также хронического нежелания наднациональных элит даже обсуждать реальные причины глобального финансово-экономического кризиса, грозит ввергнуть мировую экономику в новую фазу глобальной рецессии. Безусловно, США по-прежнему остаются крупнейшей экономикой мира (20% мирового ВВП и 45% мирового конечного спроса) и эмитентом основной резервной валюты, являющейся фундаментом современной валютно-финансовой системы и орудием продвижения интересов глобального управляющего класса – международных ТНК и транснациональных банков. 40 лет бурного развития финансового капитализма, Однако структурные дисбалансы в экономике и перекосы в финансовой системе провоцируют усиление негативных тенденций и ослабляют позиции США и американского доллара на мировой арене. Вопреки многочисленным заявлениям американских чиновников и "вашингтонских мальчиков" из МВФ и Всемирного Банка относительно устойчивости американской экономики и непререкаемости авторитета ключевой резервной валюты, дисбалансы продолжают нарастать. Хронические дефициты федерального бюджета (10,3% ВВП) и торгового баланса (3,5% ВВП), избыточная долговая нагрузка государства на экономику (102% ВВП), огромные непокрытые обязательства правительства по медицинскому и социальному обеспечению населения (свыше 250% ВВП), избыточное потребление домашних хозяйств на фоне неподъёмных долгов (125% располагаемых доходов) и крайне низкая норма сбережений (4,5%) лишь усугубляют и без того крайне непростую ситуацию в экономике. Рис.1 Дефицит торгового баланса США Источник: calculatedrisk.com И лишь благодаря колоссальной эмиссии со стороны Федерального Резерва, превысившей только за последние 3 года $2,5 трлн. или 17% ВВП, и ничем не прикрытой монетизации долгов удалось избежать повторения разрушительной "Великой рецессии" 1930-х годов: глубокой просадки экономики, обвала в промышленности, краха финансовой системы и массового обнищания населения. При этом до сих пор руководство ФРС не может дать внятных комментариев по поводу обвинений губернатора Нью-Йорка Майкла Блумберга и группы сенаторов относительно выделения крупнейшим американским банкам-акционерам Федерального Резерва совершенно фантастической суммы в $13,5 трлн. (90% ВВП) в рамках так называемой забалансовой, неучтённой эмиссии. Судя по всему, спасение финансовой олигархии, являющейся основным бенифицаром и идеологом финансовой глобализации, становится основной задачей компрадорских чиновников. В настоящий момент американская экономика выглядит заметно устойчивей и стабильней, нежели раздираемая долговым кризисом Еврозона и переживающие сильнейшее за последние 3 года охлаждение деловой активности "азиатские тигры". Темпы роста экономики Еврозоны едва превышают 1,4%, промышленное производство валится на 2%, новые заказы в производственном секторе сжимаются на 1,7%, розничные продажи падают на 1,6%, бюджетные дефициты зашкаливают за 5% ВВП, а уровень безработицы находится на абсолютных исторических максимумах в 10,7%. Не лучше складывается ситуация в крупнейших экономиках Азии, которые, несмотря на бурный рост промышленности и колоссальные успехи в области развития научно-технического и производственного потенциала, по-прежнему не обладают достаточным внутренним спросом и целиком зависят от экспортных поставок на рынки экономически развитых стран – США, ЕС и Японию. Так, только за период с начала 2011г. темпы роста промышленного производства в Индии сжались с 7,5% до 1,8%, в Южной Корее рост на 13,7% сменился обвалом на 2%, в Сингапуре скачок деловой активности на 22% сменился обвалом на 8,8%, а Японии ещё в ноябре 2011г. наблюдалось падение объёв выпуска промышленной продукции на 2,7%. И только Китаю благодаря продуманной и активной промышленной, денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики по стимулированию развития научно-технического и производственного потенциала удаётся удерживать темпы роста экономики выше 9%. Вкупе с жёсткой позицией китайских властей по сдерживанию избыточного укрепления курса юаня и колоссальным капитальным вложениям в развитие инфраструктуры (более 15% ВВП за 3 года) со стороны государства это позволяет поддерживать конкурентоспособность национальных товаропроизводителей и демонстрировать самые высокие темпы роста деловой активности среди крупных экономик мира - промышленное производство растёт на 12,8%, розничные продажи увеличиваются на 18,1%, а профицит счёта текущих операций не опускается ниже 5% ВВП. На этом фоне США выглядят просто блестяще: темпы роста экономики ускорились с 0,4% в 1-м кв. 2011г. до 3,0% по итогам 4-го кв., промышленное производство прибавляет 3,4%, розничные продажи растут на 5,8%, а безработица за последние 6 месяцев снизилась с 9,2% до 8,3%. На фоне массовой безработицы в Греции и Испании (20,9% и 22,9%), а также усиливающегося обвала экономической активности в европейской периферии - ВВП Греции падает на 7%, в Португалии – на 2,7%, а в Германии, крупнейшей экономике Старого Света и основном "локомотиве" роста производства ЕС, по итогам 4-го кв. 2011г. впервые за последние 3 года зафиксировано падение экономики на 0,2%. Да, наблюдаемое в настоящий момент охлаждение системообразующих европейских экономик не критично, но в условиях, когда на них лежит основное бремя по финансированию многочисленных программ экстренной помощи евро-банкротам и на их подачки живёт практически вся периферия Евросоюза, даже несущественное охлаждение экономической активности в Германии и Франции, зарабатывающих основную экспортную валютную выручку, может вызвать коллапс всей Европейской интеграции. Более того, буквально за полгода продажи автомобилей выросли с 11,4 до рекордных с 2007г. 14,1 млн. штук в годовом выражении (при этом легковых автомобилей – с 5,7 до 7,4 млн. штук), индекс деловой активности PMI от ФРБ Чикаго подскочил с 56,5 до 64 пунктов, индекс деловой активности в сфере услуг по версии ISM вырос с 52,7 до 56,8 пунктов, индекс текущей оценки состояния на рынке жилья увеличился с 13 до 29 пунктов, индекс общенациональной экономической активности подскочил с -0,46 до 0,22 пунктов, сводный индекс деловой активности в промышленности по версии ФРБ Ричмонда подрос с -10 до 20 пунктов, а показатели текущих условий и оценки ожидаемых изменений в экономике Университета Мичигана подобрались к максимальным отметкам с середины 2008г. – 83 и 70,3 пунктов. И всё бы хорошо и можно было бы от всей души радоваться оживлению в крупнейшей мировой экономике и "светочи демократии". Но есть сложность – всё это широко разрекламированное "оживление деловой активности в США" и "успешное преодоление кризисных явлений" на поверку оказывается очередным красивым мифом. Ни одна из глубинных причин, спровоцировавших начало так и не закончившегося в настоящий момент кризиса в 2007г., не только не разрешена, но старательно замалчивается. Многочисленные форму G-8 и G-20, именуемые в среде "инакомыслящих" экспертов "пафосными тусовками "Большого Г", превратились в фарс и проедание средств налогоплательщиков на их проведение – никто из представителей глобального управляющего класса не решается даже поднять вопрос о реальных причинах кризиса, искренне не желая рубить сук, на котором с редким уютом уже не одно десятилетие сидят глобальные промышленные и финансовые монополии. При этом все активно рассуждают об "успехах" в деле заливания финансовых рынков ликвидностью и бесконтрольной эмиссии резервных валют и дают рекомендации стремительно нищающему и деградирующему населению относительно необходимости "затянуть пояса". Рис.2 Динамика активов ФРС США Источник: Federal Reserve Про рекордные прибыли крупнейших международных банков, паразитирующих на разбалансировке международной финансовой системы и высасывании бюджетных соков из окутанных неподъёмными долгами стран, а также заоблачные бонусы их руководителей никто с успехом не вспоминает. Политкорректность предписывает не задавать неудобные вопросы высоким начальникам и уж тем более бенифициарам финансового капитализма, способные ослабить позиции глобальные монополи и лишить их прибылей. Вашингтону удаётся создавать иллюзию некоторой стабильности и даже возникновения тех самых "зелёных ростков роста", которыми наполнены многочисленные мантры американских чиновников и их либеральных подпевал-экспертов в ЕС и России, главным образом благодаря поддержанию колоссальных бюджетных дефицитов (свыше 10% ВВП уже более 3,5 лет) и замещению сжимающегося потребительского спроса государственными расходами. При этом задача по созданию ажиотажного спроса на свои долговые бумаги и удержанию стоимости заимствований на рекордно низких отметках, позволяющих занимать под отрицательную ставку с учётом инфляции, достигается путём использования целого комплекса инструментов. Прежде всего, созданием спроса на долговые бумаги Казначейства США занимается контролируемый крупнейшими банками Уолл-Стрит Федеральный Резерв, нарастивший масштабы эмиссии с $850 млрд. в 2008г. до $3 трлн. по итогам февраля 2012г., а с учётом забалансовой и неучтённой эмиссии и вовсе предоставивший своим банкам-акционерам более $13,5 трлн. Вкупе с негласными договорённостями с этими банками, выполняющими функции прайм-дилеров и агентов ФРС по реализации денежно-кредитной политики, относительно выкупа дополнительных размещений государственных долговых бумаг с их дальнейшим закладыванием на аукционах по рефинансированию банков, это позволяет финансовой олигархии и контролируемой ей значительной части политической элиты выстраивать пирамиду долларовых долговых обязательств, раздувать бюджетные расходы и надувать пузыри на финансовых рынках. Рис.3 Динамика государственного долга США (трлн. долл. и в % к ВВП) Источник: US Treasury Помимо этого, насколько можно судить по крайне агрессивной и хищной внешней политике "Вашингтонских ястребов" и примкнувших к ним "голубей", американский управляющий класс, составляющий значительную часть глобального управляющего класса, у успехом осваивает тезис "чем хуже у соседей, тем лучше у меня" и изо всех сил дестабилизирует обстановку по периметру своей территории. Об этом с кристальной ясностью свидетельствует резкая смена курса во внешней политики Вашингтонского обкома с свержения неугодных и неподконтрольных режимов на осознанное и целенаправленное уничтожение ранее крайне лояльных и подконтрольных лидеров стран либо богатых природными ресурсами (прежде всего нефтью), либо находящихся в критически значимых с геополитической и геоэкономической точек зрения местах. Наблюдаемая хаотизация Ближнего Востока, в ходе которой вместо вполне легко управляемых и предсказуемых Каддафи, Мубарака и Салеха, допустивших под давлением глобальных элит американские и европейские ТНК на свои рынки, а международные банки к своим финансовым активам, приводятся к власти "братья мусульмане" и крайние исламисты, ввергающие Ближний Восток в состояние феодальной архаики и средневековой расово-религиозной резни. Осознанный и целенаправленный "поджог" Ближнего Востока опрокинул половину мусульманского мира в состояние ужасной братоубийственной гражданской войны, щедро спонсируемой Госдепом и поддерживаемой морскими котиками США и элитными войсковыми подразделениями ЕС под разговоры о "демократизации" и "борьбы с авторитарными режимами". При этом не менее авторитарные и недемократичные соседи Ливии и Египта в лице Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта и прочих клановых тоталитарно-олигархических режимов, целиком и полностью контролирующих все командные высоты в экономике, финансах, политике и армии, чудесным образом не вызывает особенно сильного неприятия со стороны разносчиков демократии из "Вашингтона". Хаотизируя Ближний Восток американские элиты не только упрощают доступ для своих нефтегазовых и металлургических корпораций к богатым природным ресурсам Ливии, Египта и других стран, но также дестабилизирует ситуацию по всему периметру вокруг своих конкурентов – ЕС, России, а также отчасти Китая. Спровоцировав череду кровавых революций на Ближнем Востоке и оказав многомиллиардную финансовую и военно-техническую поддержку исламистам, Белый Дом спровоцировал резкий скачок притока беженцев в страны южной Европы, дестабилизировал ситуацию на товарных и финансовых рынках, а также, что принципиально важно, спровоцировал масштабное бегство испуганного глобального спекулятивного капитала в последнюю "тихую гавань" и псевдо-резервную валюту – доллар и долговые бумаги казначейства США. Благо, что колоссальная по своим масштабам и интенсивности "промывка мозгов" и создание желаемой повестки дня позволяют поддерживать иллюзию финансовой устойчивости США и незаменимости американского доллара. "Кровавая баня" на Ближнем Востоке, реализующаяся в лучших традициях античеловеческих и людоедских бомбёжек Югославии, Афганистана и Ирака, отчётливо проявила фактический демонтаж системы международного права. Для преступного применения силы, свержения независимых властей и стирания в порошок населения суверенных государств американским элитам больше не нужны ни Совет Безопасности ООН, ни другие институты и инструменты международного права. За период с начала 2011г., когда началась реализация стратегии по целенаправленному "вбамбливанию" Ближнего Востока в кровавое средневековье дестабилизацию финансовых рынков, чистый приток глобального спекулятивного капитала на финансовые рынки США превысил отметку в $380 млрд. – 2,5% ВВП или 10% федерального бюджета США. Вкупе с масштабной эмиссией со стороны ФРС, составившей только по итогам 2011г. свыше $412 млрд. (превышает ВВП Бельгии ($411 млрд.), Филиппин ($393 млрд.) и Венесуэлы ($368 млрд.) и ещё 193 стран мира) это позволило добиться беспрецедентного снижения стоимости заимствований для США – доходность 3-месячных облигаций обвалилась с 0,15% до 0,01%, 5-летних – с 2,14% до 0,77%, а 30-летних с 4,6% до 2,89%. Это позволяет Белому Дому поддерживать запредельные бюджетные дефициты, финансировать свою военную агрессию по всему земному шару и за счёт замещения сжимающегося частного спроса государственными заказами создавать иллюзию стабильности в экономике и финансах. Рис.4 Масштабы денежно-кредитной эмиссии со стороны крупнейших Центробанков (активы в % ВВП) Источник: Reuters Также стоит упомянуть активное использование средств массовой пропаганды и дезинформации – в условиях бурного развития информационных технологий и массового распространения доступа к Интернету, телевидению и остальным СМИ, стратегически важным инструментом глобальной конкуренции становится контроль над информацией и формированием необходимой повестки дня. Американские элиты прекрасно осознают значимость контроля над информационными потоками и с блеском продемонстрировали свои возможность и умение манипулировать общественным сознанием: начиная от создания "угрозы международного терроризма" (выросшего из рядов американских спецслужб и ставшего ответом мусульманского мира на американскую агрессию и гегемонию) и заканчивая безудержным поиском мифического биологического оружия в Ираке и "демократизацией" Ближнего Востока. Военная агрессия Грузии против российских миротворцев и мирного населения в Южной Осетии и Абхазии в 2008г., а также постоянное негативное освещение долгового кризиса в Еврозоне при полном замалчивании внутренних проблем США лишний подтверждают тезис о том, что глобальную конкуренцию, в том числе на уровне глобальных элит и корпоративных интересов никто не отменял. Совершенно замечательно возможности американского истеблишмента в области манипулирования общественным мнением и искажения реальности проявляется на примере бесконечной череды снижения суверенных кредитных рейтингов странам европейской периферии. Формально американские рейтинговые агентства с завидным постоянством и упорством урезают рейтинги евро-банкротам в тот самый момент, когда возникает хотя бы иллюзия стабилизации ситуации и временного оттягивания дефолта печально известной группы "евро-свиней". Да, безусловно, Греция с долговым бременем в 150% ВВП, стоимостью 1-летних заимствований в 550% годовых (привет из российской пирамиды ГКО-ОФЗ и валютного коридора 1998г.) и обвалом в экономике на 7,5% в принципе не способна не то, что выпалить долги, но даже элементарно осуществлять обслуживание процентных платежей. Однако совершенно удивительным образом никто не обращает внимание на хронические бюджетные дефициты и неоплатные долги в США и Японии, которые удаётся рефинансировать исключительно благодаря перманентной эмиссии валюты, монетизации долгов, пропаганде, а также техническому и военно-политическому доминированию экономически развитых стран. событий 4 августа 2011г., когда рейтинговое агентство S&P совершило демарш против финансовой олигархи Уолл-Стрит и снизило суверенный кредитный рейтинг США впервые за последние 80 лет. Да, спустя 3 недели последовали масштабные чистки в агентстве и её были вынуждены покинуть исполнительный директор с большей частью своей команды, но дело было сделана – фундамент международной паразитической финансовой системы, базирующейся на пирамиде долговых обязательств США, поплыл. Медленно, но поплыл – начались первые тектонические сдвиги в мировой валютно-финансовой системе, которые неизбежным образом приведут к утрате долларом навязанного остальному миру статуса основной резервной валюты. Подавляющая часть контролируемых американским капиталом телеканалов и информационных ресурсов на перебой сообщала о практически неизбежных рисках обвала мировых финансовых рынков, сдувании пузырей и необходимости вложения спекулятивного капитала в последнюю надежду утопающего спекулянта – американский доллар и обязательства Минфина США. И глобальные спекулянты как ошпаренные, в паническом угаре стали распродавать "рискованные" активы на фондовых рынках Старого Света, Азии и России, спровоцировав падение фондовых индексов развивающихся стран на 15-20% и не менее существенное обесценение их валют. И даже публикация крайне позитивной отчётности по динамике ВВП США в 3-м кв. не в силах изменить общую весьма нерадостную картину: действительно, темпы роста деловой активности в крупнейшей экономике мира ускорились с 0,4% в 1-м кв. 2011г. до 3% по итогам 4-го кв. Однако, во-первых, имеет место эффект низкой базы – в 1-м кв. 2010г. рост превышал 3,9%, тогда как в последнем квартале того же года он едва дотянул до 2,3%. А во-вторых, более 62% всего прироста ВВП (1,88% из 3% роста экономики) обусловлено скачкообразным увеличением складских запасов готовой продукции и полуфабрикатов более чем в 1,8 раз – с 38,7 до $71,7 млрд. Именно скачок нереализованной продукции утянул на 20,6% совокупные инвестиции и породил иллюзию оживления инвестиционной и деловой активности. Рис.5 Количество начатых новых строительств домов в США Источник: Bureau of Census Не лучше обстоят дела в строительном секторе и на рынке недвижимости, на долю которых приходилось более 45% прироста ВВП за период 2002-2007гг. и порядка 14% совокупной добавленной стоимости – объёмы продаж на первичном рынке жилья по-прежнему в 5 раз ниже докризисного уровня (0,32 и 1,52 млн. домов), а на вторичном рынке недвижимости практически в 2 раза ниже (4,5 и 7,4 млн. домов соответственно). Одновременно с этим количество начатых строительств упало с 2,3 млн. до 650 тыс., а расходы домашних хозяйств на строительство сжались на 33,8% - с $1,23 до $0,86 трлн. Таким образом, вопреки ударным дозам либеральной пропаганды и непрекращающимся разговорам вашингтонских чиновников относительно "успешного преодоления кризисных явлений" совершенно никакого реального оживления в американской экономике не наблюдается. Глубинные причинная кризиса, спровоцировавшие обвал в промышленном секторе, беспрецедентный скачок безработицы и хаос на финансовых рынках, никто даже не обсуждает. Безудержные попытки финансовой олигархии и контролируемой ей политической элиты США создать видимость преодоления спада и стабилизации экономики лишь загоняют структурные дисбалансы вглубь экономического организма и провоцируют стремительный рост общесистемных рисков. Неограниченное и неконтролируемое заливание финансовых рынков дешёвой ликвидностью вкупе с непрекращающейся монетизацией долгов провоцирует надувание всё больших пузырей на финансовых рынках, стимулирует бегство капитала на товарно-сырьевые рынки, раздувает цены на сырьевые товары и продовольствие, тем самым провоцируя рост издержек обрабатывающих производств, а также обесценение сбережений населения и падение уровня жизни. Мировая экономика и международная валютно-финансовая система, базирующаяся на пирамиде американских долговых обязательств, находятся на грани коллапса и в отличие от 2008-2009гг. ни резкое увеличение денежной эмиссии, ни замещение выпадающих потребительских расходов расширением бюджетных дефицитов не смогут предотвратить обвал. Ставки и так находятся вблизи исторических минимумов, долговая нагрузка крупнейших стран мира только за последние 3 года подскочила в 1,5-2 раза, а бюджетные дефициты в одних только США уже 3 года превышают планку в 10% ВВП и не торопятся снижаться. Судя по всему, по-прежнему никто не торопится обсуждать негативные последствия 30-летия разгула финансового капитализма, спровоцировавшего формирование паразитической по своей сути финансовой системы. Рис.6 Численность американских граждан, получающих талоны на питание Источник: Вкупе с загниванием глобальных монополий, сформировавшихся после 2 Мировой Воны и достигших апогея своего развития после краха Советского Союза, это провоцирует деградацию научно-технического и производственного потенциала, архаизацию производственных отношений, примитивизацию экономических отношений, рост дифференциации населения и социальной нестабильности. Уже сегодня более 45 млн. человек получают талоны на питание в одних только США, а 3 млрд. человек живут менее чем на 2 долл. в сутки. И в такой ситуации было бы большой ошибкой исключать вероятность повторения "Великой Депрессии" в гораздо больших масштабах и, как следствие, возникновение волны голодных бунтов на территории не только вымирающих африканских "банановых республик" и застрявших в средневековой архаике странах Латинской Америки, но и до недавнего времени весьма "благополучных" США и ЕС. Статья прислана автором по электронной почте
Источник: Жуковский Владислав, Старший аналитик ИК "Риком-Траст"