Антироссийская политика делает выгодными непатриотичные вклады: почему рубль продолжает слабеть?

 "Накануне.ру" 

С начала 2014 г. курс российского рубля раскачивался, как на качелях. Однако, после невысоких взлетов, например, на период проведения Олимпиады, следовало значительное падение. В последние дни рубль вновь дешевеет относительно доллара и евро. Сейчас рубль неодоценен, и перспектива роста курса относительно доллара – 10%, говорят эксперты, но пока укреплению мешает паника на рынке, подогретая угрозой введения новых санкций со стороны ЕС и США. И все же списать покатившийся вниз курс только на геополитическую обстановку, было бы лукавством. Рубль начал проседать еще в январе, когда Майдан не вышел за пределы центральной площади Киева. Глубинные причины запуска процедуры фактической девальвации рубля – системные ошибки Центробанка и российского правительства, которые наверняка будут списаны на действия внешнего врага. Пока же экономисты советуют не держать сбережения в рублях, а переходить на менее патриотичные, но гарантирующие сохранение накоплений, евро, доллары и юани, передает корреспондент Накануне.RU.

На 3 сентября Центробанк установил официальный курс американской валюты на уровне 37,34 руб., за день он вырос на 10 коп., и побил исторический максимум. Столько же прибавил и евро, остановившись на отметке в 49,01 руб. Это не рекорд: напомним, на протяжении марта 2014 г. курс евро находился в интервале от 49,7 руб. до 50,9 руб. Падение рубля заставило ЦБ РФ неоднократно сдвигать границы бивалютного коридора вверх.

Исходя из данных Центробанка, с 28 августа евро и доллар подорожали больше, чем на рубль, а это уже существенный рост. Если проанализировать динамику с начала года: евро врос на 4 руб., доллар – на 4,7 руб.

Динамика курса евро с 28.08.2014 - 01.09.2014 (данные ЦБ РФ)

Мартовское падение рубля эксперты связывали с событиями вокруг подготовки референдума о воссоединении Крыма с Россией, после его проведения паника на рынке действительно закончилась, и в апреле рубль укрепился по отношению к доллару и евро на 1-1,5 руб. Сейчас аналитики полагают, что геополитика вновь давит на курс российской валюты – новое, менее значительное, но все же падение, совпало с подготовкой саммита ЕС в Брюсселе, где восторжествовали антироссийские настроения.

Динамика курса доллара с 28.08.2014 - 01.09.2014 (данные ЦБ РФ)

"Пока сохраняется нестабильность на Украине и вводятся вся более жесткие санкции против России со стороны ЕС и США, будут препятствия для укрепления рубля, он останется на текущем уровне и сохранит тенденцию к ослаблению. Если говорить о причинах падения курса – основанная из них – геополитика, так как рубль сохраняет потенциал к укреплению относительно доллара и евро. Поэтому если факторы, связанные с геополитикой, будут нивелированы, то рубль укрепится", - рассказал Накануне.RU аналитик "Инвесткафе" Тимур Нигматуллин.

Падение валюты по отношению к доллару наблюдается на всех уязвимых рынках развивающихся стран, в связи с этим некоторые из стран решили провести девальвацию валют. Общую тенденцию на российском рынке усиливает негативный информационный фон вокруг "участие России" в гражданской войне на Украине, создаваемый западными СМИ, и угрозы ЕС. Как следствие этого, паника – основная причина, которая на протяжении года способствовала еще большему обвалу цен на акции российских компаний и влияла на курс рубля. Субъективна она еще и потому, что серьезных санкций от ЕС и США Россия так и не дождалась. Эксперты отмечают, что определенные неудобства могло бы доставить отключение России от системы обмена межбанковскими финансовыми сообщениями SWIFT, однако еще больше неприятностей будет у США и Великобритании, так как переводы из России в Штаты осуществить будет невозможно. Для работы с другими странами, в том числе с Европой и Китаем, существуют альтернативные системы.

К девальвации следовало бы прибегнуть и российскому правительству, говорит экономист, директор Института проблем глобализации Михаил Делягин, однако момент, когда это можно было сделать безболезненно для экономики и населения, уже упущен. Неофициально девальвация длится уже 2,5 месяца, чем способствует разрастанию паники и приносит доходы спекулянтам.

"Есть два фактора, которые определяют неизбежность девальвации рубля. Во-первых, Центробанк РФ принял стратегическое решение отказаться от своих обязанностей по обеспечению стабильности валютного курса. Вместо этого он вводит так называемую таргетированную инфляцию – осуществляет денежную политику с целью сохранения инфляции на заданном уровне. К сожалению, инфляция у нас определяется в основном произволом монополий, к которым Банк России имеет такое же отношение, как дантист к гинекологии. ЦБ берет на себя обязательства, которые не может выполнить, фактически, полностью снимает с себя всю ответственность. В результате, мы видели панику, которая длилась на рынке с января до середины марта и вызвала бегство капитала из страны. В январе, когда никакого политического кризиса не было, бегство капитала составило $19,6 млрд, а когда в марте он стал российско-украинским, отток стал существенно меньше – менее $15 млрд. Главная причина оттока – эксперименты Банка России. Когда ситуация стабилизировалась и Центробанк вернулся к курсу на отказ от обязательств, произошло ослабление рубля", - поделился с Накануне.RU своим видением ситуации Михаил Делягин.

Вторым виновником грядущей девальвации экономист считает правительство, которое не развивает экономику и принципиально не ведет борьбу с коррупцией и произволом монополий, задирающих инфляцию.

"Коррупция и монополизм ломают хребет экономики. Ситуацию усугубило присоединение России к ВТО на кабальных условиях в 2012 г., после чего первые восемь месяцев прошлого года мы видели промышленный и инвестиционный спад, а экономический рост резко замедлился с 3,4 до 1,3%", - заключает Делягин.

Новый скачок курсов иностранных валют лишь подтверждает неэффективность монетарной политики Центробанка, ушедшего от валютных интервенций. ЦБ пытается стимулировать спрос на рублевые активы с помощью повышения процентной ставки, но перекрыть конъюнктурные факторы и последствия отказа от стабилизации курса рубля регулятор не способен.

Отметим, что девальвация национальной валюты положительно влияет на экономику, в первую очередь, выигрывает бизнес, ориентированный на экспорт. Однозначно ответить на вопрос, будет ли такая схема работать в России, специалисты не могут.

"Ослабление валюты стимулирует деловую активность, но для России это благом не будет. Позитивный эффект от падения рубля был нивелирован падением инвестиций в основной капитал, так как экспортеры стремятся сократить свои издержки. Не инвестируют и импортеры, так как продукция стала дороже. Повысились геополитические риски, мы видим бегство капитала и при этом роста инвестиций нет, даже несмотря на рост спроса на продукцию", - говорит Нигматуллин.

Альтернативной точки зрения придерживается первый вице-президент Уральской торгово-промышленной палаты Александр Макаров. По его словам, для отечественного товаропроизводителя скачок валют сыграет только "в плюс".

"На потребительский рынок хлынут товары отечественного производства, так же, как произошло в 1998 - 1999 году. С этого началось становление российской реальной экономики и отечественного производительного сектора, потому что при резком росте курса зарубежных валют мы из "банановой республики" наконец возвращаемся к статусу товаропроизводителя и к приоритету национальных товаров, реальной конкурентоспособности. За последние годы государство искусственно держало курс доллара в рамках "не плавающего коридора", а инфляция была, соответственно, инфляция приводила к тому, что реальная конкурентоспособность наших отечественных товаров сокращалась, прибыльность и рентабельность наших российских рынков уменьшалась", - рассказал он в беседе с корреспондентом Накануне.RU.

Пока правительство не решилось на реальную девальвацию, скачки валют будут отражаться, в первую очередь на населении. Номинальные доходы жителей будут падать, цены – расти, вместе с тем снизится и потребление. Угроза социальной напряженности способна подтолкнуть руководство страны к политическим решениям, как минимум после очередного обвала курса неудобные вопросы будут заданы главе Центробанка Эльвире Набиуллиной.

Пока смены курса не случилось, нелинейное ослабление рубля с периодическими укреплениями будет продолжаться. Поэтому создавать рублевые вклады сейчас не стоит.

"Пока у нас не будет смены социально-экономического блока правительства России и руководства ЦБ, это правило будет неизменным. Если люди служат не своей стране, а глобальному бизнесу, то курс рубля их интересует в последнюю очередь. Так что хранить сбережения нужно евро, долларах, а если деньги не очень ликвидные, то это могут быть юани", - рекомендует Михаил Делягин.

Неопытным игрокам стоит воздержаться от спекуляций на валютном рынке, добавляет Нигматуллин. "Курс каждый день изменяется на 1-2% в разные стороны, инвесторы могут понести существенные потери. Также не нужно сейчас прибегать к банковским конвертациям валют (они стоит 1-1,5% от суммы), сохраните вклады в той валюте, в которой они уже сформированы", - говорит он.