Июньский профицит бюджета сменился дефицитом: в июле - 5,2% ВВП

 Минфин  

По предварительным данным Минфина, июньский дефицит федерального бюджета в июле сменился дефицитом в 324,1 млрд.руб. - 5,2% ВВП. За январь-июль дефицит превышает 1,1 трлн.руб. и составляет 2,8% ВВП. Июльский дефицит с лихвой покрыт за счет положительной курсовой разницы (432,3 млрд.руб., что перекрыло отрицательную курсовую разицу всего первого полугодия), и неиспользуемые остатки средств на счетах федерального бюджета выросли на 233,2 млрд. - до 9,6 трлн.руб..

 Михаил Делягин отметил: "Дефицит бюджета первых семи месяцев все еще значительно ниже годовоголимита в 3,7% ВВП, но радоваться этому не стоит. Принципиальный отказ либерального правительства Медведева от развития, ограничения произвола монополий и коррупции блокирует экономику и обрекает Россию на ухудшение конъюнктуры и усугубление кризиса. Движение к обрушени страны в системный кризис уже ведет к изменениям в политическом руководстве страны и, похоже, сползание к верхушечному перевороту "оффшорной аристократии" во главе с либералами пойдет быстрее, чем предполагалось".

Апрель: федеральный бюджет продолжает захлёбываться от денег

Официальный отчет Минфина свидетельствует: бюджетное положение России остается исключительно благоприятным.

Хотя в апреле федеральный бюджет и был сведен с незначительным дефицитом (108,6 млрд.руб., или 1,9% ВВП), в целом по итогам января-апреля 2014 года он был профицитным: профицит составил 0,3% ВВП при намеченном на год дефиците в 0,5% ВВП.

Неиспользуемые остатки средств на счетах федерального бюджета выросли за апрель на 17,0 млрд.руб., а за первые 4 месяца года - более чем на 1 трлн.руб., превысив по состоянию на 1 мая 7,6 трлн. (более половины годовых расходов бюджета). За январь-апрель на депозитные счета в коммерческих банках было размещено более полутриллиона рублей, в том числе в одном лишь апреле - 105,0 млрд.руб..

Михаил Делягин подчеркнул: "Изложенное еще раз доказывает, что бесконечные сетования либералов из правительства Медведева о нехватке денег, о необходимости уничтожения социальной сферы страны из-за отсутствия средств в бюджете, о кризисе региональных бюджетов как естественной, а не созданной ими искусственно проблеме, о необходимости резкого прекращения развития инфраструктуры Сибири ради развития Крыма являются либо сознательной ложью и целенаправленным саботажем, либо признаком патологической некомпетентности. Тот, кто не видит этого, производит впечатление либо глупца, либо слепца, либо эффективного либерального менеджерадиверсанта".

Минфин и правительство России на службе американской пирамиды долгов

В конце октября состоялось очередное заседание комитета по открытым рынка (FOMC) ФРС США, которое не произвело совершенно никакого переворота в сознании экспертов и не удивило своей неординарностью. Руководство ключевого центрального банка мира, контролируемого финансовой олигархией с Уолл-Стрит и крупнейшими международными банками, чётко заявило, что продолжит любыми средствами преследовать поставленные перед ним три цели: обеспечивать максимальную занятость, поддерживать ценовую стабильность и обеспечивать умеренные (т.е. крайне низкие) долгосрочные процентные ставки.
С этой целью ФРС продолжит реализацию программы выкупа государственных облигаций в объёме 40 млрд. долл. ежемесячно и ипотечных ценных бумаг (mortgage-backed securities). Наряду с этим поставщик основной резервной валюты продолжит реинвестировать доходы и купоны, получаемые от ипотечных ценных бумаг, в эти же самые низко ликвидные и откровенно "дефолтные" ипотечные бумаги, а также в облигации Федерального Казначейства США.

Стоит напомнить, что в настоящий момент на балансе ФРС США находится ценных бумаг на сумму 3,56 трлн. долл., из которых на долю государственных долговых бумаг приходится 2,14 трлн. долл., а на долю ипотечных - 1,39 трлн. долл. Только за последний год - с конца октября 2012 по конец октября 2013г. - ФРС выкупила на вторичном рынке облигаций Федерального Казначейства в объеме 462,3 млрд. долл. Тогда как с целью расчистки балансов крупнейших американских банков, по совместительству являющихся акционерами ФРС США и реальными руководителями американского печатного станка, ФРС только за последний год приобрёл ипотечных ценных бумаг в объёме 542,6 млрд. долл.

Другими словами, именно частная акционерная компания, выполняющая функцию центрального банка США и монополизировавшая еще в 1913г. право эмиссии ключевой резервной валюты, сегодня является крупнейшим кредитором Правительства США. Отнюдь не Китай и Япония, которые приобрели госбумаг Минфина США на 1,35 и 1,17 трлн. долл. соответственно, а именно ФРС США. По большому счету, на протяжении последних 4-5 лет частный акционерный Центральный Банк США предоставляет американскому Правительству кредит. Он финансирует колоссальные бюджетные дефициты федерального правительства и занимается скрытой монетизацией американского госдолга, удерживая всю эту пирамиду на плаву. В противном случае Вашингтон бы не смог обеспечить поддержание столь масштабных бюджетных дефицитов, которые на протяжении последних 5 лет варьируются в диапазоне 7-11% ВВП. В результате чего за период с 2007 по 2013гг. размер госдолга США только на федеральном уровне вырос почти вдвое - с 65 до 107% ВВП. На протяжении последних лет Вашингтон стремительно наращивает заимствования - размер чистых заимствований Федерального Казначейства США вырос с 100-150 млрд. долл. в конце 1980-х годов до 350-450 млрд. в конце 1990-х и начале 2000-х и порядка 1,2-1,4 трлн. долл. в последние 4 года.

Одновременно с этим за последние пять лет объём кредитования американского Минфина со стороны ФРС США вырос втрое - с 659-700 до 2,1 трлн. долл. Только за последние 5 лет объем вложений ФРС США в американские госбумаги вырос с 4,5-5% ВВП до без малого 12-12,5% ВВП. Это беспрецедентный объем кредитования американского Правительства со стороны ФРС США - подобного рода масштабов монетизации государственного долга в США не наблюдалось за всю историю существования Федерального Резерва.

Благодаря политике неограниченной эмиссии американского доллара, исполняющего функции не только национальной валюты и средства обращения, но и функции мировой резервной валюты, Федеральному Резерву и Минфину США удается удерживать на плаву пирамиду американского госдолга. Все три программы количественного смягчения (QE), а также программы выкупа "токсичных" (читай дефолтных) активов (прежде всего ипотечных ценных бумаг), были направлены на директивное и принудительное снижение процентных ставок. Это позволило, с одной стороны, в разы снизить стоимость заимствований на долговом рынке для Минфина США, а с другой - обеспечило политику "принуждения к инвестированию". ФРС вынуждал осуществлять покупку рискованных активов международными спекулянтами и крупными институциональными инвесторами, которых последовательно выдавливали из низко доходных инструментов с фиксированной доходностью в акции, корпоративные облигации, товарно-сырьевые биржи и на валютный рынок.

Именно благодаря колоссальной эмиссии резервных валют (прежде всего, американского доллара) и притока сверхдешевой финансовой ликвидности мы видим надувание пузырей во многих сегментах мировой финансовой системы. Так, американские фондовые индексы переписывают исторические максимумы (индекс S&P 500 превысил отметку в 1772 пунктов), нефть близка к рекордно высоким среднегодовым отметкам (свыше 107,7 долл. по итогам первых девяти месяцев 2013г.), а так называемые высокодоходные сырьевые валюты (канадский, австралийский и новозеландский доллар и даже российский рубль) крайне переоценены.

Однако совершенно очевидно, что главной целью ФРС и Минфина США было снизить процентные ставки по займам и, прежде всего, по долгосрочным займам. Неудивительно, что размер платежей федерального Правительства США по выплате процентов по госбумагам упал с 3,1-3,2% ВВП в 2005-2007гг. до 1,4-1,5% сегодня. Это рекордный минимум с середины 1970-х годов. Единственное отличие - тогда госдолг к ВВП не превышал 32% ВВП, а сегодня он в 3,2 раза больше - 107% ВВП. Тогда ФРС кредитовал Правительство в размере 1,2-1,5% ВВП, а сегодня в размере 12,5% ВВП. На протяжении последних 4-5 лет благодаря планово-директивному методу занижения процентных ставок и замещения краткосрочных облигаций долгосрочными среднегодовые расходы федерального Правительства на выплату процентов остаются стабильными - в диапазоне 220-240 млрд. долл. Даже несмотря на продолжающийся рост заимствований и пирамидостроительства.

Именно благодаря программам количественного смягчения со стороны Федерального Резерва Вашингтону удается поддержать пирамиду госдолга и обеспечивать долларовую глобализацию - финансовый капитализм идёт полным ходом, доведя мировую экономику до кризиса 2007-2009гг. Благодаря наличию "печатного станка" и производству ключевой резервной валюты США ежегодно получают практически беспроцентный товарный кредит от всех остальных стран мира в размере 650-900 млрд. долл. Именно таких масштабов на протяжении последних лет достигает дефицит во внешней торговле товарами США с остальным миром. Только за период 2000-2012гг. накопленный дефицит во внешней торговле товарами превысил 8,47 трлн. долл., а отрицательное сальдо счёта текущих операций составило 7,1 трлн. долл.

Ещё более показательна ситуация за более длительный промежуток времени - за период 1971-2012гг., т.е. с момента августовской речи президента Ричарда Никсона и отказа США от исполнения взятых на себя в 1944г. в Бреттон-Вудсе обязательств по обмену долларов на золото (что означало без малого фактический дефолт США), накопились гигантские дисбалансы и перекосы. С момента снятия "золотого тормоза" накопленный дефицит внешней торговли США превысил отметку в 11,3 трлн. долл. Это огромная сумма, которая превышает 68% ВВП США в ценах 2012г.

Одновременно с этим отрицательное сальдо счёта текущих операций составило не менее внушительную сумму в размере 9,09 трлн. долл. - 55,1% ВВП США. Даже накопленный профицит во внешней торговле услугами в размере 2,18 трлн. долл. (13% ВВП) не смог компенсировать колоссальные внешнеторговые дисбалансы и перекосы. Избыточное потребление американских домашних хозяйств и корпоративного сектора, обеспечиваемое за счёт резервного статуса доллара и стремительного роста потребительского кредитования, компенсировалось за счёт колоссального притока капитала по финансовому счёту - профицит этого счёта за период 1971-2012гг. составил 8,56 трлн. долл.

Благодаря тому, что ФРС США является ключевым эмиссионным центром мировой экономики и поставщиком кредитов, а американский доллар сохраняет за собой статус основной резервной валюты, к притоку которой привязана эмиссия подавляющей части валют других стран в рамках политики "валютного правления", США удалось получить колоссальный инвестиционный доход в размере 1,89 трлн. долл. Именно таким оказался накопленный за 40-летие эмиссионной вакханалии и долларовой глобализации профицит счёта инвестиционных доходов - 11,2% ВВП США. Именно благодаря системе нефтедолларов США на протяжении последних четырёх десятилетий удаётся обменивать ничем не обеспеченные доллары на реальные материальные блага. Это афера по обмену товарного на бестоварное, реального капитала на фиктивный.

В настоящий момент американский доллар обеспечен не только и не столько производственным, инновационным и научно-техническим превосходством США над остальными странами (хотя отчасти это и верно), сколько военно-политическим превосходством, агрессивной милитаристской политикой, шестью флотами, военными базами и, безусловно, информационно-пропагандистской машиной, которая контролируется крупным американским олигархическим капиталом и нацелена на формирование требуемой Вашингтону и ФРС США "повестки дня". Контроль над общественным сознанием и манипулирование новостным потоком позволяет создавать требуемую "картину дня" и дестабилизировать своих стратегических конкурентов.

Дело дошло до того, что даже в России крупнейшие федеральные каналы с придыханием и нескрываемым восторгом следят за заседаниями Комитета по открытым рынкам ФРС США и отслеживают малейшие изменения в интонациях руководство американского "печатного станка". В городах и сёлах новостные ленты посвящены тому, какой объём эмиссии доллара и выкупа "токсичных" активов будет утверждён банковским капиталом с Уолл-Стрит. Это лишний раз подтверждает тезис о том, что, с одной стороны, обществу навязывается идея о том, что от руководства России ничего не зависит, а центр принятия решений расположен за океаном. А с другой стороны, это лишний раз подтверждает тезис о том, что правящие власти не хотят нести ответственность за результаты проводимой ими социально-экономической политики, не хотят вернуть контроль над страной в свои руки, а реальные рычаги управления отечественной экономикой находятся за рубежом.

В этой связи, возможное сворачивание программ выкупа активов и, прежде всего, повышение процентных ставок по займам до средних предкризисных значений (с сегодняшних 1,7-2% до 4,5-5%) рискует стать смертельным ударом для американской экономики и финансовой системы в том случае, если это произойдет до момента замещения краткосрочных займов долгосрочными. В таком случае затраты на обслуживание госдолга вырастут в 2,5-3 раза - с 1,5 до 4-4,5% ВВП. Что нанесет сильнейший и не факт, что поправимый удар по и без того хронически дефицитному бюджету США. Размер государственных расходов федерального бюджета США сегодня достигает 22-23% ВВП. В настоящий момент на выплату долгов тратится не более 6,5% всех средств бюджета. Однако, в случае роста процентных ставок и удорожания заимствований, на выплату процентов будет уходить 17-20% ВВП, что станет неподъемной ношей даже крупнейшей в мире экономики США.

При этом важно понимать, что на протяжении последних 4 лет Минфин США судорожно рефинансирует и замещает ранее взятые краткосрочные займы (сроком от 1 до 3 лет) долгосрочными (сроком от 10 до 30 лет), пользуясь искусственно заниженными процентными ставками. Делается это для того, чтобы выиграть время и не сесть на мель, когда ФРС будет вынужден свернуть программы количественного смягчения, что спровоцирует сильнейшиё рост процентных ставок по займам.

Неудивительно, что сама ФРС по указке Федерального Казначейства США в последние годы выкупает исключительно долгосрочные госбумаги с длительным сроком погашения - 10-20 лет. Если до кризиса в них было вложено лишь 50-60 млрд. долл., то сегодня, если верить данным ФРС США, на их долю приходится уже 2,01 трлн. долл. Объём эмиссии американского доллара под приобретение государственных облигаций с длительным сроком погашения вырос в 35-40 раз за последние пять лет.

Другими словами, ФРС США как центральный банк не только кредитует правительство и монетизирует госдолг , что России в 90-годы категорически запрещал делать МВФ и Всемирный Банк, но и дает Правительству долгосрочный инвестиционный кредит под отрицательную с учетом инфляции процентную ставку. Эти деньги Минфин США направляет на развитие инноваций, финансирование НИОКР и науки, поддержку высокотехнологичных отраслей промышленности, модернизацию инфраструктуры и даже на ведение агрессивной политики и военных операций США по всему миру. Это к вопросу о том, как создаются долгосрочные инвестиционные ресурсы в экономике по низким ставкам, за которые на словах российские псевдорыночные реформаторы на словах безуспешно борются уже третье десятилетие подряд.

Не только пенсионные накопления и долгосрочные депозиты населения играют в этом свою роль, но и эмиссионная политика Центрального Банка, который за счёт построения полноценной и комплексной системы рефинансирования банковской системы под залог корпоративных и государственных ценных бумаг создаёт долгосрочные инвестиционные ресурсы. Которые в дальнейшем, поступая в финансовый сектор, выступают в качестве фундамента - за счёт кредитно-депозитных операций банков они многократно мультиплицируются, создавая многоярусную надстройку долгосрочных и доступных кредитных ресурсов.

Созданная денежными властями денежная база поступает в экономический оборот, срабатывает банковский мультипликатор, запускается механизм кредитно-банковской эмиссии и в расчёте на один доллар денежной базы создаётся порядка 8-10 долл. долгосрочных кредитных ресурсов по сравнительно низкой ставке процента. Да, в России банковский мультипликатор гораздо ниже - денежная масса превышает размер денежной базы лишь 3,15 раза (28,6 трлн. рублей против 9,1 трлн. соответственно). Однако даже этот потенциал открывает колоссальные возможности - государство имеет возможность проводить адресную целевую кредитно-денежную эмиссию под финансирование долгосрочных капиталоёмких инвестиционных проектов и рефинансирование предприятий из реального сектора экономики.

Правительство России на страже американской пирамиды долгов

Россия же устами Министра финансов Антона Силуанова продолжает клясться в любви и верности Минфину США и продукции американского "печатного станка". Напомним, что в середине октября на конференции после саммита министров финансов и глав Центробанков группы G-20 Силуанов заявил, что не видит угроз технического дефолта и Россия продолжит держать в американских госбумагах 45% средств Резервного Фонда и ФНБ, тем самым кредитуя научно-технический прогресс и модернизацию не у себя в стране, а у стратегических конкурентов - в США, ЕС, Японии и т.д.

Видимо, глава Минфина США Джейкоб Лью провел сеанс массового гипноза и нейролингвистического программирования, напомнил российским чиновникам, кто в доме хозяин и где живут их семьи и хранятся их активы. Как результат - в Правительстве решили не портить отношения с метрополией, которая выступает в качестве источника легитимности для правящего в России компрадорско-олигархического капитала и коррумпированной бюрократии. Такое чувство, что это попытка выслужиться перед Вашингтоном и отчитаться о проделанной работе - только этим можно объяснить задор и нескрываемый энтузиазм министра финансов. Силуанов, будучи идейным учеником и сторонником без малого трижды "лучшего" по мнению британских банкиров и спекулянтов министра финансов Алексея Кудрина, дал ясно понять, что гайдаровско-чубайсовская колониальная администрация продолжит следовать в кильватере указаний Вашингтона и ФРС США, последовательно реализуя в России экспортную версию псевдолиберальной и глубоко антинаучной политики "Вашингтонского консенсуса".

Весьма показательно, что от своего подчиненного не отстаёт и глава Правительства Дмитрий Медведев, который стал центром притяжения сторонников доктрины вульгарного либерализма и кудриномики. В конце октября в интервью европейским СМИ Медведев во всеуслышание заявил, что руководство России не планирует пересматривать валютную структуру нефтегазовой "гробовой заначки", в которую превращаются резервы в условиях отказа государства от модернизации экономики и планово-целевого неоиндустриального маневра. "Нет, не планируется выход у нас из тех пропорций по ЗВР, которые у нас существуют", — приводит Интерфакс заявление главы Правительства, сделанное им на пресс-конференции в пятницу после переговоров с премьер-министром Франции Жан-Марком Эйро.

Премьер-министра не пугают ни рецессия в Еврозоне, ни суверенно-долговой кризис в европейской периферии, ни даже пирамида долгов в США, ни непрекращающийся театр абсурда вокруг вопроса повышения потолка американского госдолга, ни даже весенняя "стрижка баранов" на Кипре, введение закона FATCA, составление "Списка Магнитского" и угрозы американских конгрессменов заморозить счета трёх крупнейших госбанков (ВТБ, ВЭБа и Газпромбанка).

Одновременно с этим Медведев подтвердил недавно озвученную Силуановым валютную структуру российских нефтегазовых резервов: порядка 45% вложено в американский доллар, 40% - в евро, 10% - в британский фунт, оставшиеся 5% распределены по остальным валютам. Эти же оценки несколько ранее, зимой 2013г., озвучивал тогдашний первый зампред Центрального Банка России Алексей Улюкаев.

Судя по всему, заявления Силуанова и Медведева являются спланированной акцией российских высокопоставленных чиновников, которые стараются выслужиться перед американскими и европейскими элитами. Они изо всех сил отчитываются о преданности Вашингтону и готовности следовать рекомендациям своих заокеанских покровителей. Глава Минфина выразил непоколебимую веру в продукцию печатного станка ФРС США, а премьер-министр России заверил финансово-политические элиты Старого Света и "брюссельскую партхозноменклатуру" в готовности руководства России продолжить обескровливать отечественную экономику и финансировать бюджетные дефициты стран ЕС.

Оба высказывания практически полностью совпали по времени. И оба из них коренным образом противоречат "майским" указам президента Путина по новой индустриализации экономики, деоффшоризации экономики, повышению уровня капиталовооружённости производства, наращиванию нормы накопления капитала (с сегодняшних 22-23% ВВП до 28%) и создания 25 млн. инновационных трудосберегающих высокопроизводительных рабочих мест. Пока что команда Медведева предвыборные обещания президента успешно проваливает - на Западе должны быть довольны действиями чиновников, которые подавляют попытки отраслевой диверсификации экономики и возрождения инновационной промышленности.

При этом совершенно очевидно, что заявления Силуанова и Медведева были рассчитаны на внешнего потребителя - рядовых граждан России, жителей деревень и сёл, а также представителей промышленного производительного капитала подобного рода изречения волнуют крайне слабо. Подавляющая часть граждан России, судя по опросам, вообще не понимает, с какой целью Правительство умудряется проводит урезание бюджетных расходов, призывает "затянуть пояса" и замораживает заработные платы в бюджетной сфере (предварительно задним числом подняв в 2,5-3 раза оклады и премии в Администрации Президента, Аппарате Правительства, а также в министерствах и силовых ведомствах) и при всём при этом держит в закромах Родины порядка 7,2 трлн. рублей, накапливает "подушку безопасности" и ещё умудряется влезать в долги на внешнем и внутреннем рынке. Подобного рода бесхозяйственность и халатность не понимают не только эксперты, учёные Академии Наук и промышленники, но даже простые граждане, чьими интересами постоянно прикрываются в Правительстве.

Публичное признание святой веры российских чиновников в силу американского и европейского печатного станка стало крайне показательным. Насколько можно судить, Россия продолжит выступать в системе международного разделения труда в качестве сырьевой колонии, финансового резервуара и рынка сбыта для продукции транснациональных промышленных гигантов.

Однако следует отдавать себе отчёт в том, что в случае технического дефолта, риск которого хоть и отложен на начало 2014г., Россия, чья деиндустриализированная и дезинтегрированная экономика является сырьевым придатком экономически развитых стран, а рубль - перекрашенным в рамках колониальной политики "currency board" американским долларом, как и в 2008-2009гг., пострадает сильнее всех. Даже технический дефолт в США и кратковременная задержка с выплатой процентов и тела кредита по ранее взятым долгам в результате остановки печатного станка со стороны ФРС США спровоцирует катастрофическое по масштабам и последствиям кредитное сжатие, делеверидж, сдувание спекулятивных пузырей по всему миру, обвал цен на сырье и капитализации компаний и масштабное бегство капитала из всех стран в США. Это будет повторение 2008г., но только в глобальном масштабе и в беспрецедентных размерах - цунами на финансовых рынках накроет всех. Причём, как и пять лет назад, США, ЕС и Япония постараются сбросить главную силу удара на периферию мирового капитализма - по колониально зависимым странам удар будет нанесён гораздо более жёсткий и сильный, чем по метрополиям.

Тем не менее российские коррумпированные чиновники и проводники псевдонаучной доктрины "Вашингтонского консенсуса" наотрез отказываются это понимать и продолжают изымать деньги из российской демонетизированной экономики, держа только по официальным данным ФРС США в американских госбумагах порядка 155 млрд. долл. А реально в номинированных в американском долларе активах размещено свыше 250 млрд. долл. международных резервов. Если в США эта лавина сойдет, Россию придавит похлеще 1998г. - валютные резервы сгорят в течение 1-1,5 лет (в 2008г. за полгода Россия успешно "проела" 220 млрд. долл., бесконтрольно выделенных из состава международных резервов, при 55% девальвации рубля), рубль обесценится до 40 рублей за американский доллар, а экономика, промышленное производство и инвестиции обвалятся максимальными темпами не только с 2008г., но и с 1993-1994гг. Таким образом ученики Гайдара и Чубайса вернут Россию в эпоху "рыночных реформ" и "катастройки", которая обернётся очередной волной деиндустриализации, дезинтеграции, денационализации, демонетизации, оффшоризации, депопуляции и структурно-технологической деградации.

О том, что ситуация в мировой экономике далека от стабильной и масштабы кризисных тенденций нарастают, свидетельствует сразу несколько факторов. В частности, на состоявшемся в конце октября 2013г. Комитет по открытым рынкам ФРС США принял знаковое и почти никем незамеченное решение - руководство ФРС по просьбе и согласованию пяти других центральных банков решило перевести программу взаимных своп-линий с временной на постоянную основу. Речь идет о Банке Англии, ЕЦБ, Банке Японии, Банке Канады и Швейцарском Национальном Банке. Другими словами, денежные власти указанных крупных экономически развитых стран всерьез обеспокоены рисками возникновения дефицита долларов в мировой экономике и стараются застраховаться от рисков повторения осени 2008г., когда масштабное бегство в американский доллар и исход капитала в американскую финансовую систему спровоцировали жесточайший долларово-денежный голод. Видимо, перевод программы предоставления доступа к долларовым ресурсам в рамках операций своп со стороны ФРС США с временной на постоянную основу является предвестником глобального кризиса и тяжелых времен.

В начале октября руководство указанных центральных банков объявило о том, что всерьез оно обеспокоено рисками технического дефолта в США и не исключает остановку американского печатного станка, которое спровоцирует делеверидж в мировой финансовой системе и острый дефицит долларов. Во всем мире ответственное политическое руководство осознает риски избыточной зависимости от системы нефтедолларов и хотя бы думает над тем, что делать и прорабатывает программы беспрецедентного расширения рефинансирования и кредитования банков и правительства со стороны центральных банков. И только в России адепты секты "Вашингтонского консенсуса" наперебой продолжают клясться в любви и верности американскому печатному станку и его продукции, обещая не пересматривать структуру вложений средств российских резервных фондов.

Жуковский Владислав

Источник

Минфин предлагает не индексировать зарплаты госслужащих в 2014 году

Правительство РФ может заморозить индексацию зарплат госслужащих, военных, судей и прокуроров в 2014 году, сообщила замминистра финансов РФ Татьяна Нестеренко журналистам во вторник.

"Главная экономическая задача — торможение издержек. С этой точки зрения были приняты решения о заморозке тарифов естественных монополий, а также принято решение не индексировать зарплаты в следующем году госслужащим, военнослужащим, судьям, прокурорам, зарплата которых устанавливается исключительно самим правительством и указами президента", — сказала Нестеренко.

По ее словам, только это мера даст бюджету сэкономить в следующем году 31 миллиард рублей, в 2015 году — 152 миллиарда рублей, в 2016 году — 127 миллиардов рублей. Нестеренко также заявила, что достигнута договоренность о переносе расходов в размере 300 миллиардов рублей по государственной программе вооружений с 2014-2016 годов на период после 2016 года.

"В госпрограмме вооружений сделана сдвижка. То есть, перенесены на более позднее время расходы около 300 миллиардов рублей. Там не происходит такого автоматического сокращения на 5%, но она раздвигается на срок после 2016 года", — рассказала Нестеренко.

Кроме того, она заметила, что изменения к подходу по накопительной компоненте пенсионной системы РФ дадут бюджету в 2014 году 102 миллиарда рублей, в 2015 году — 115 миллиардов рублей, в 2016 году — 132 миллиарда рублей.

Таким образом, за три года текущие расходы по некоторым статьям бюджета будут сокращены в пользу других направлений на 624 миллиарда рублей, из них в 2014 году — на 200 миллиардов рублей.

Наталья Спиридонова

Источник

Минфин РФ согласился нарастить расходы на нацоборону за 4 года на 63%.

ПРАЙМ Расходы федерального бюджета РФ по разделу "национальная оборона" вырастут в 2016 году на 63% по сравнению с 2013 годом и составят 3,418 триллиона рублей, по статье "национальная безопасность и правоохранительная деятельность" - на 7% - до 2,196 триллиона рублей, говорится в проекте основных направлений бюджетной политики на ближайшие три года, имеющемся в распоряжении агентства "Прайм". На прошлой неделе на комиссии по бюджетным проектировкам в правительстве глава Минфина Антон Силуанов заявил о необходимости оптимизации бюджета РФ на ближайшую трехлетку, в том числе за счет переноса приоритетов от программы вооружений и госзакупок в сторону социальной политики и развития инфраструктуры. Минобороны со своей стороны сообщило, что обсуждает с Минфином перенос за 2016 год лишь незначительных объемов финансирования по госпрограмме вооружения - в объеме 100 миллиардов рублей. В 2013 году на национальную оборону в федеральном бюджете запланировано 2,098 триллиона рублей (15,7% в общей структуре расходов). В 2014 году эту статью планируется увеличить к уровню предыдущего года на 21,9% - до 2,558 триллиона рублей (18,6% расходов), в 2015 году - на 22,5% - до 3,134 триллиона рублей (21,2% расходов), а в 2016 году - еще на 9,1% - до 3,418 триллиона рублей (22% от общего объема расходов бюджета). На национальную безопасность и правоохранительную деятельность в 2013 году будет потрачено 2,048 триллиона рублей (15,3% к общему объему расходов федерального бюджета). В 2014 году расходы увеличатся к предыдущему году на 3,2% - до 2,113 триллиона рублей (15,4% расходов), в 2015 году - на 4,6% - до 2,209 триллиона рублей (14,9%). При этом в 2016 году расходы бюджета на национальную безопасность и правоохранительную деятельность снизятся к 2015 году на 0,6% - до 2,196 триллиона рублей, а размер этой статьи в общем объеме расходов сократится до 14,2%. В целом на госпрограмму вооружений до 2020 года государство намерено направить порядка 20 триллионов рублей. Предыдущий министр финансов Алексей Кудрин был отправлен в отставку из-за разногласий с Дмитрием Медведевым, тогда занимавшим пост президента РФ, в первую очередь по увеличению расходов на оборону.

«Заокеанские советы» или JPMorgan в огороде Минфина РФ.

JPMorgan в огороде Минфина РФ .

О роли иностранных инвестиционных компаний в развитии российской экономики

http://communitarian.ru/

Минфин: Центробанк должен управлять «заначками» и инвестировать в крупные российские проекты.

 Полина Лаврентьева

Минфин РФ предложил расширить нынешние полномочия Центробанка по управлению средствами Фонда национального благосостояния (ФНБ). Как выразился министр финансов РФ Антон Силуанов, «давайте 50% (ФНБ) оставим на инвестирование в высоколиквидные активы, поменяем инвестиционную декларацию для ЦБ, чтобы больше получать доходов с них. Это могли бы быть более высокодоходные бумаги (чем те, в которые вкладывается часть ФНБ сейчас), но они должны быть достаточно надёжными. Мы могли бы получать больше доходность и больше доходов в бюджет. А 40–50% (ФНБ) могли бы вкладывать не в антикризисную поддержку, а в крупные инфраструктурные длинные проекты».

В настоящее время в ФНБ размещены два рода активов: 75% в высоколиквидных ценных бумагах, которые можно быстро продать, но низкодоходных, а 25% направлено через ВЭБ на антикризисные меры поддержки банковской системы и предприятий промышленности.

Также министр констатировал, что одной из целей создания Росфинагентства являлось повышение прибыльности ФНБ. Однако теперь Минфин видит иные возможности достижения данной цели и заявляет, что средства ФНБ должны в первую очередь вкладывать в крупные инвестиционные проекты, с тем чтобы стимулировать развитие внутри России. Для этого, по мнению Силуанова, не нужно Росфинагентство.

Интересна в этом контексте прозвучавшая в конце апреля реплика министра Минэкономразвития Андрея Белоусова. Он заявил, что его ведомство предлагает направлять из ФНБ на инфраструктурные проекты около 200–400 млрд рублей ежегодно. Среди первых претендентов на эти средства были названы РЖД.

Напомним: Вчера, 13 июня, президент России Владимир Путин в своём бюджетном послании констатировал, что Росфинагентство, над созданием которого Госдума работала весь последний год, не только не оправдывает затраченных усилий, но и выявляет несовершенство российской финансовой системы.

Целью организации Росфинагентства было управление средствами Резервного фонда и Фонда национального благосостояния страны. Оно планировалось к созданию достаточно давно, решение об этом было принято ещё до 2008 года. Однако в связи с кризисом движения в этом направлении практически сошли на нет. Никаких действий не предпринималось до лета 2012 года, пока ВладимирПутин не напомнил об этом. В сентябре на рассмотрение Госдумы был вынесен соответствующий законопроект, который в начале 2013 года был принят в первом чтении. Однако дальше дело не пошло. Камнем преткновения стало определение организационно-правовой формы нового ведомства.

Другим и, как нам кажется, не менее важным фактором закрытия проекта Росфинагентства стал тот факт, что эта идея изначально лоббировалась экс-министром финансов Алексеем Кудриным.

Сейчас средствами нацфондов управляет Центробанк РФ.

По словам директора института проблем глобализации Михаила Делягина, рассуждать на эту тему и как-то оценивать заявления чиновников пока достаточно затруднительно. Как заявил в комментарии «Однако» Делягин, вместо Росфинагентства будет что-то подобное, но под другой вывеской. «Развитие событий может быть каким угодно», — резюмировал экономист.

Согласился с данной точкой зрения в беседе с «Однако» и научный руководитель проекта «Неокономика» Олег Григорьев. По его словам, ситуация слишком сложная, чтобы судить о ней однозначно:

— И сам проект Росфинагентства был сомнительный, и то, что сейчас обсуждается, пока ещё тоже сомнительно.

Если говорить о том, что именно может быть вместо Росфинагентства, то тут, на самом деле, разговор долгий и сложный. Можно расширить инвестиционные декларации, как предложил Минфин, можно вкладываться в те инструменты, которые кажутся наиболее доходными, собственно, для этого ничего особенно не нужно. Наш анализ того, что происходит сейчас в мировой финансовой системе, показывает, что действительно есть доходные инструменты на мировом рынке, ну более доходные, чем традиционные. Проблема только в том, что в эти инструменты легко войти, но очень трудно выйти. Если вы готовы купить инструмент и сидеть в нём безвылазно, пока он не сработает и пока не будет получен доход, это возможно. Вообще в современном финансовом мире так глупо не поступают. То, что вчера казалось высокодоходным и надёжным, завтра оказывается убыточным и ненадёжным.

Поэтому повторюсь: тут нужна большая осторожность, особенно в современной ситуации. Финансовая ситуация в мире сейчас очень хрупкая. Реальной ликвидности немного. Выбрать подходящие инструменты очень сложно, мы можем понести потери.

Однако

JPMorgan начал консультировать Минфин России

ПРАЙМ

Одна из старейших мировых финансовых корпораций JPMorgan стала консультантом министерства финансов России по поводу работы с рейтинговыми агентствами, сообщил в пятницу замглавы Минфина Сергей Сторчак.

Министерство финансов выбрало банк JPMorgan в качестве консультанта по продвижению суверенного кредитного рейтинга Российской Федерации, сообщил агентству «Прайм» Сторчак.

«Мы договорились с JPMorgan, что он будет нашим официальным партнером в том, что касается взаимодействия с рейтинговыми агентствами», - добавил он.

Во вторник Сторчак сообщал, что одно из международных рейтинговых агентств на этой неделе начнет работу по подтверждению или пересмотру рейтинга России.

А вице-премьер Игорь Шувалов заявлял, что не видит оснований для пересмотра рейтинга страны.

Россия сейчас имеет рейтинги от рейтингового агентства Fitch – «ВВВ» (стабильный), от S&P – «ВВВ» (стабильный), от Moody's – «Ваа1» (стабильный).

Планируется, что долгосрочный кредитный рейтинг России достигнет в 2016 году категории «А» по шкале Fitch и S&P и уровня «А3» - по шкале Moodys.

JP Morgan – один из старейших американских инвестбанков и крупнейшая по величине активов на сегодняшний день кредитная организация США.

Среди активов банка имеются также крупнейшие компании по всему миру, в том числе, в России.

В конце января для улучшения инвестиционного имиджа Россия привлекла еще один имеющий мировую известность банк – Goldman Sachs. Его гонорар за услуги Москве, как сообщалось, должен был составить не более 500 тыс. долларов в течение ближайших трех лет. 

Удушающие приёмы Минфина

 Владислав Жуковский

Усиливающаяся в последнее время критика в адрес финансово-экономического блока правительства со стороны экспертного сообщества и академических кругов вполне уместна и обоснована заслужена

По сути дела, два ключевых ведомства финансово-экономического блока правительства, контролирующих денежно-кредитную, валютную и налогово-бюджетную политику, реализуют крайне жёсткую макроэкономическую политику, которая делает нереализуемыми планы руководства страны по структурно-технологической модернизации экономики, развитию научно-технического потенциала и отраслевой диверсификации промышленности.

Благодаря приверженности руководства Банка России и Минфина псевдонаучным догмам «Вашингтонского консенсуса» и доказавшим свою несостоятельность как в России, так и в США и ЕС либеральным «теориям», российская экономика живёт в состоянии перманентного дефицита денежного предложения уже второе десятилетие подряд. Да, действительно, показатель монетизации экономики, отражающий отношение денежной массы к ВВП, сегодня составляет 42% ВВП, что заметно лучше 9-11%, имевших место осенью 1998г., когда на долю бартера, векселей, взаимозачётов и прочих денежных суррогатов и квази-денег приходилось порядка 80-85% товарно-денежного оборота. Высокие издержки обслуживания товарно-денежных отношений и высокие ставки по кредитам, обусловленные дефицитом денег, обеспечивали и продолжают обеспечивать рост производственных издержек, которые выливаются в рост инфляции.

Однако по данному показателю насыщения экономики деньгами Россия по-прежнему в 2 раза уступает странам Европейского союза (80-85% ВВП), в 2,5 раза уступает СССР (95-100%), и как минимум в 3-5 раз уступает динамично развивающимся «азиатским тиграм»: Китаю, Южной Корее, Малайзии и т.д.

О степени остроты дефицита денег в экономике и масштабах кризиса ликвидности в банковском секторе свидетельствует хотя бы тот факт, что за последние 1,5 года ставка по краткосрочным финансовым ресурсам на межбанковском рынке подскочила в 2 раза – с 2,5-2,7% в первые месяцы 2011г. до 6,5-6,7% в конце 2012 и начале 2013г. Одновременно с этим официальные ставки по краткосрочным кредитам сроком до одного года в рублях для крупных российских заёмщиков с хорошей кредитной историей, высокой рентабельностью производства и качественными залоговым обеспечением выросли с 7,9-8% летом 2011г. до 9,3-9,5% в середине 2012г. и 9,6-9,7% в первые месяцы 2013г. Это официальные оценки Банка России. Притом что ставки по среднесрочным и долгосрочным кредитам крупным компаниям варьируются от 11 до 14-15% годовых.

Да, действительно, осенью 2012г. в разгар кризиса ликвидности, когда возникла угроза паралича банковской системы, банкротства банков, разбалансировки платёжной системы и остановки кредитования, Банк России запустил программу рефинансирования банков и предоставил валовый кредит финансовой системе в размере 2,5-3 трлн. рублей. Однако речь шла исключительно о краткосрочных операциях рефинансирования главным образом крупных банков на срок от 1 до 7 дней в рамках операций РЕПО, внутридневных кредитов и кредитов «овернайт». Это позволило снять судорогу с финансовой системы и не повторить опыт с «кризисом доверия», имевшим место осенью 2008г. 

Однако эти конъюнктурные и половинчатые меры не позволили решить ни одной стратегически значимой задачи: операции рефинансирования по-прежнему рассматриваются ЦБ РФ как инструмент антикризисной монетарной политики, а не в качестве основного инструмента формирования денежного предложения в экономике, ориентированного на удовлетворение потребностей субъектов российской экономики (банков, промышленных предприятий, населения) в денежных ресурсах и доступных кредитах. При этом основным и в большинстве случаев единственным каналом формирования денежной базы остаётся эмиссия рубля под приток иностранной валюты – экспортной валютной выручки, иностранных кредитов и займов, спекулятивного капитала. 

Именно по причине отсутствия полноценной системы рефинансирования экономики и отвязке денежного предложения от внутренних потребностей не работает процентный трансмиссионный механизм, а ставка рефинансирования не оказывает влияния на стоимость кредитных ресурсов. Она исполняет информационную функцию, фискальную функцию, а также функцию ориентира для расчёта штрафных санкций. Неудивительно, что в ситуации, когда рубль, по сути дела, является перекрашенным долларом, а денежно-кредитная политика сведена к операциям валютного обменника («currency board»), в стране наблюдается кризис ликвидности. Это абсолютно закономерный и прогнозируемый результат, о котором уже два десятилетия говорят учёные и эксперты.

Если говорить о предприятиях малого и среднего бизнеса, не связанных с извлечением природно-сырьевой и монополистической ренты, а также перераспределением «нефтедолларов» и иностранных займов в торгово-посреднической сфере и финансовом секторе, то для них средние ставки по кредитам могут достигать 20-25%. Это в 2,5-3 раза превышает среднюю норму рентабельности в несырьевых секторах экономики и обрабатывающих производствах. Для сравнения, по данным Росстата, по итогам 2012г. средняя норма рентабельности активов в российской экономике не превышает 6,5%, тогда как рентабельность реализованных товаров и услуг не поднимается выше 9,6%. Притом что ставка рефинансирования Центрального Банка составляет 8,25%, а сама система рефинансирования банковской системы находится в коматозном состоянии.

Стоимость кредитных ресурсов находится на запретительно высоких уровнях для российских заёмщиков – при нынешних ставках по кредитам не могут позволить себе занимать внутри России даже высокорентабельные крупные вертикально-интегрированные экспортоориентированные компании из добывающего сектора экономики, а также представители оптово-розничной торговли и финансового секторе. 


УДАВКА МИНФИНА

Стоит отметить, что действия финансово-экономического блока правительства блокируют развитие отечественной финансовой системы и создание внутренних источников долгосрочных инвестиционных ресурсов. Неудивительно, что российская инвестиционно-банковская система остаётся крайне маломощной и неконкурентоспособной – она не в силах обеспечить возрастающие потребности отечественной промышленности, банков и населения в доступных и ёмких по своему размеру долгосрочных финансовых ресурсах. По показателю размера выданных кредитов (53,4% ВВП) и активов банковской системы (76,6% ВВП) Россия в 3-5 раз уступает не только крупнейшим экономически развитым странам (США, Евросоюз, Япония, Великобритания и т.д.), но также своим коллегам по группе БРИКС и динамично развивающимся «азиатским тиграм».

Стоит сказать, что Министерство финансов своей приверженностью «бюджетной дисциплине» и накоплению «подушки безопасности», которая без модернизации экономики и развития несырьевой экономики превращается в «гробовые деньги», лишь усугубляет ситуацию с дефицитом денег в экономике и тем самым усиливает кризис ликвидности. 

Во-первых, Минфин продолжает сводить консолидированный бюджет с профицитом, изымает так называемые «незаработанные» нефтегазовые сверхдоходы из экономики и вывозит их за рубеж под 1,5-2%. А затем само же государство, а также отечественные компании и банки, вынужденные существовать в условиях демонетизированной и обескровленной экономики, выходят на международные рынки капитала и занимают у международных банков средства российских же налогоплательщиков под 7-10% годовых, предварительно вывезенные за рубежом и прокрученные в финансовой и бюджетной системе США и ЕС. 

В одном только 2013г. на «ножницах процентов» экономика России потеряла свыше 35 млрд. долл., а, по оценкам платёжного баланса Банка России, так называемый чистый инвестиционный убыток российской экономики, отражающий превышение выплат по процентам, дивидендам и ренте и над поступлением доходов от капитала, составил 53,4 млрд. долл. Всего же за период 2000-2012гг. из-за отсутствия самодостаточной и конкурентоспособной инвестиционно-банковской системы российская экономика потеряла свыше 320,6 млрд. долл.

Во-вторых, при фактическом профиците консолидированного бюджета (859,6 млрд. рублей в 2011г. и 263 млрд. в 2012г.) руководство Минфина продолжает искусственно расширять заимствования на долговом рынке и втягивает экономику в долговую петлю. В одном только 2010г. внутренний долг федерального правительства России вырос на 455,1 млрд. рублей, в 2011г. – на 1084 трлн. рублей, а по итогам 2012г. правительство заняло 517,9 млрд. рублей. По сути дела, расширяя заимствования на внутреннем рынке при фактическом профиците бюджета (в том числе федерального) Минфин тем самым не только увеличивает бремя расходов на обслуживание государственного долга (свыше 320 млрд. рублей в 2012г.), но и усиливает дефицит денег в экономике. 

В-третьих, практикуемые Банком России и Минфином подходы к денежно-кредитной и налогово-бюджетной политике усиливает оффшоризацию российской экономики, снижает степень управляемости внутренних экономических процессов со стороны государства и повышает риски перехода контроля над крупнейшими компаниями и банками из стратегически значимых секторов экономики в руки транснационального капитала. 

В своём послании Федеральному Собранию президент Путин озвучил правильную задачу – объявить войну оффшорам. Введение конфискационного сбора в размере 40-80% на крупные депозиты в банках на Кипре продемонстрировало уязвимость российских капиталов за рубежом. Тем не менее, в связи с искусственным изъятием денег из экономики со стороны Минфина и увязкой эмиссии рубля с притоком иностранной валюты со стороны Банка России, провоцирующим денежный голод и высокие процентные ставки, отечественные компании всё плотнее садятся на «иглу» внешних займов. 

Тем не менее, только за период с января 2012г. по март 2013г. совокупный размер внешнего долга российской экономики увеличился практически на 145 млрд. долл. – с 538,8 до 684,3 млрд. долл. Уже сегодня объём внешних займов на 26-30% превышает внешнюю долговую задолженность перед иностранными кредиторами накануне кризисного обвала осенью 2008г. (540,8 млрд. долл.) и размер международных резервов (537 млрд.).


«ПРОСНУВШИЙСЯ» СИЛУАНОВ

Весьма показательным стало откровение главы Минфина Антона Силуанова относительно крайне высоких ставок по кредитам. Во-первых, стоимость кредитных ресурсов находится на непозволительно высоком уровне не первый год – это проблема всех двух последних десятилетий так называемых «рыночных преобразований». не совсем понятно, почему Антон Силуанов не озаботился этой проблемой раньше – глава Минфина работает в министерстве на различных постах больше 20 лет. Во-вторых, озвученные главой Минфина 23% годовых по потребительскому кредитованию выглядят весьма скромной оценкой. С учётом комиссий за рассмотрение заявки, предоставление кредита, открытие и ведение счёта и прочих скрытых сборов эффективная ставка по потребительски кредитам может достигать 45-60% годовых. Так что реальная ситуация со стоимостью кредитных ресурсов обстоит ещё хуже. 

Никакого отношения к инфляции столь высокие ставки по кредитам не имеют – официальные темпы роста цен в экономике не превысили 6,1% в 2011г., 6,6% в 2012г. и порядка 7,2% по итогам января-марта текущего года. Это в чистом виде коммерческий расчёт и попытка воспользоваться финансовой безграмотностью населения – промышленные предприятия не могут позволить себе занимать по предлагаемым ставкам, тогда как рядовые граждане гораздо мене чувствительны к тем издержкам по обслуживанию долгов, которые они понесут в отдалённой перспективе, и ради увеличения потребления сегодня готовы брать на себя не просчитываемое бремя в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

На протяжении последних 15-20 лет лучшие российские экономисты, учёные РАН, банкиры, представители нефинансового сектора экономики буквально на пальцах и с цифрами в руках объясняли Банку России и Минфину тот факт, что средние ставки по кредитам в российской экономике в 2,5-3 раза превышают среднюю норму рентабельности в обрабатывающей промышленности и наукоёмких производствах - 18-25% против 8-10% соответственно. В свою очередь непозволительно высокая стоимость кредитных ресурсов душит отечественную несырьевую промышленность, закрепляет сырьевую зависимость и усиливает структурную деградацию экономики. 

В течение долгих лет в экспертном сообществе аргументировано объясняли причину столь непозволительно высоких ставок по кредитам, отсутствия долгосрочных финансовых ресурсов и маломощности национально инвестиционно-банковской системы. Стоит напомнить, что по показателю объёма выданных кредитов (53,6% ВВП) и совокупных активов (76,6% ВВП) банковской системы по отношению к размеру национальной экономики Россия в 2,5-3 раза уступает странам Восточной Европы, в 3-4 раз отстаёт от динамично развивающихся «азиатских тигров» и в 4-5 раз отстаёт от экономически развитых стран (США, Германия, Франция, Великобритания, Япония, Южная Корея).

Однако, как говорится, «не в коня корм» - руководство Минфина, Банка России и прочих ведомств финансово-экономического блока правительства открещивались от всякой конструктивной критики и продолжали твердить псевдонаучные либеральные мантры про необходимость «борьбы с инфляцией», «абсорбирование избыточной денежной массы», «привлечение иностранного капитала», «либерализацию внешнеэкономического и валютного законодательства» и т.д. 

И вот, спустя два десятилетия «рыночных преобразований» и «либерального погрома», якобы наступило прозрение – в Минфине «заметили», что в России ставки по кредитам для населения и промышленных предприятий не позволяют развиваться тем секторам экономики, которые не связаны с распродажей невосполнимого минерального сырья, обслуживанием «экономики трубы», оптово-розничной торговлей (главным образом импортными товарами), финансовыми спекуляциями и прочими видами деятельности, связанными с «проеданием» нефтедолларов и иностранных кредитов. 

Выступая на XXIV съезде Ассоциации российских банков, министр финансов Антон Силуанов, продолжающий реализовывать вредительскую по своей сути политику «кудриномики» и пролоббировавший принятие «бюджетного правила», которое призвано блокировать любые попытки модернизации экономики и втягивает Россию в долги при фактическом профиците бюджета, ни с того ни с сего возмутился крайне высокой стоимостью кредитных ресурсов. «Мне недавно сделали конфиденциальное предложение: предлагали оформить потребительский кредит, лично мне, Антону Германовичу Силуанову. И вы знаете, какую ставку мне предложили? 23%... Размер ставок просто запредельный!» – заявил глава Минфина.

Более того, на этом прозрение министра финансов не закончилось – вслед за выражением искреннего недоумения относительно непозволительно высоких ставок по потребительским кредитам глава Минфина перешёл к критике процентных ставок по кредитам для юридических лиц и, прежде всего, для нефинансового секторе экономики. Глава Минфина сделал парадоксальный вывод о том, что от высоких переплат по займам страдает не только население, но и промышленность. 

Иначе как интеллектуальным прорывом в стройных рядах правительственных чиновников это и не назовёшь – раньше до таких «высоких» материй они не поднимались. Судя по всему, сразу три строгих выговора президента федеральным министрам, две отставки глав министерств и замаячившая на горизонте фигура академика Сергея Глазьева в качестве альтернативы квазирелигиозным фанатикам либеральной доктрины «Вашингтонского консенсуса» и «рыночного фундаментализма» несколько освежили сознание российской бюрократии.

По словам Силуанова, чтобы взять кредит в банке, предприятию необходимо заплатить 20% годовых в качестве платы за привлекаемый долговой и заёмный капитал. «Это говорит о том, что общий размер ставок в экономике запредельный. Это риски, это издержки», - подытожил министр финансов. Глава Минфина сделал «сенсационный» вывод - высокие ставки мешают развиваться экономике в целом. А в настоящий момент для России, по его мнению, основным источником роста может стать, главным образом, интенсификация инвестиционной активности и расширение объёма прямых инвестиций в основные фонды. И именно кредитование реального сектора экономики должно стать дополнительным стимулом для роста экономики.

Даже сложно на полном серьёзе комментировать это «прозрение» Силуанова. То, о чём без устали говорят на протяжении последних 20 лет представители фундаментальной науки (не путать с квазирелигиозными фанатиками доктрины «рыночного фундаментализма», от которой уже давно отказались и в США, и в ЕС, и в Японии) и несырьевой промышленности, в один прекрасный день стало откровением для министра финансов. 

Имеет смысл напомнить, что с октября 1997 по июль 2003г. Антон Германович трудился не где-нибудь, а в реформаторском правительстве Черномырдина-Кириенко-Касьянова, возглавляя профильный Департамент макроэкономической политики и банковской деятельности. С марта 2001г. стал членом коллегии Минфина, а с июля 2003 по май 2004 и с декабря 2005 по сентябрь 2011г. занимал должность заместителя министра финансов при Алексее Кудрине. 

Принимая во внимание профессиональный стаж Силуанова и его трудовую деятельность в Минфине (в том числе на участке, связанным с развитием банковской системы и, в том числе, решением вопроса о снижении стоимости кредитных ресурсов) возникает вполне закономерный вопросы – а где раньше был Антон Германович? В России ставки забрались на недосягаемые высоты только вчера? Или может быть 5-7 лет назад ситуация в банковской системе была заметно лучше и ставки по кредитам не превышали 5-7%? А в ряде случаев и вовсе находились в отрицательной зоне с учётом инфляции? Конечно же, нет.

Насколько можно судить, искреннее «негодование» Силуанова, сделанное им на публику, и постановочное «прозрение» обусловлены сразу несколькими факторами. Во-первых, Силуанов пытается снять с себя ответственность за маломощность и неконкурентоспособность отечественной финансовой и инвестиционно-банковской системы, к которой приложил руку не только его бывший начальник Алексей Кудрин, но и сам Антон Германович. Тем самым Силуанов подвёл черту под правлением Кудрина и косвенно списал все беды в финансовом секторе на тех, кто отвечал за финансово-экономическую политику до него. 

Это своего рода попытка отмежеваться от клятых либералов, «на камеру» порвать с предшественником и закрепить за собой статус чиновника, который озаботился действительно значимой для отечественной экономики вопросом. Однако это не больше чем фарс и попытка «замылить» тему и отвести глаза от действительно значимой проблемы. Решать её ни сам Силуанов, ни другие чиновники не намерены и даже не хотят заниматься сложной и кропотливой работой по преодолению структурных дисбалансов в экономике и снижению стоимости кредитных ресурсов. 

Во-вторых, принимая во внимание тот факт, что «просветление» наступило не где-то в обеденный перерыв в буфете Министерства Финансов и даже не во время чтения лекции в Финансовом университете при Правительстве РФ, где аж целый д.э.н. Силуанов возглавляет финансово-экономический факультет, а на съезде банкиров, это можно охарактеризовать как попытку главы Минфина выразить озабоченность проблемами банкиров. Принимая во внимание нарастающее недовольство не только в экспертном сообществе и академических кругах проводимой налогово-бюджетной политикой (и денежно-кредитной политикой тоже), а также весьма широкую поддержку кандидатуры академика Сергея Глазьева на пост главы Банка России, этот шаг выглядит вполне своевременным. 

В-третьих, это попытка сделать «хорошую мину при плохой игре». Все предпринимаемые Минфином и Банком России на протяжении последних лет и даже месяцев действия (начиная от введения «бюджетного правила» и наращивания заимствований при фактически профицитном бюджете и заканчивая политикой изъятия «лишних» денег из экономики и нежелания развивать полноценную и комплексную систему долгосрочного рефинансирования банковской системы ради мифической «борьбы с инфляцией») лишь усиливают денежный голод в экономике и подсаживают компании и банки на «иглу» внешних займов. 


ЭКОНОМИКА РОССИИ ВСЕ ПЛОТНЕЕ САДИТСЯ НА ИГЛУ ВНЕШНИХ ЗАЙМОВ

Здесь будет уместно напомнить, что за период 2000-2012гг. размер внешнего долга российских компаний и банков подскочил с $ 28-30 млрд. до $ 565-570 млрд. А только за первый квартал 2013г. задолженность отечественных финансовых и нефинансовых организаций, которые не могут позволить себе такую роскошь занимать на внутреннем рынке под 15-20% годовых, перед иностранными кредиторами расширилась на $ 53 млрд. – с $ 565 до 618 млрд. Всего же за то время, пока «прозревающий» на глазах Антон Силуанов возглавляет Минфин (с сентября 2011г.), размер внешнего долга российских компаний и банков вырос более чем на $ 135 млрд. – с $ 482,5 до $ 618 млрд. 

Так что особенными достижениями в деле повышения конкурентоспособности отечественной банковской системы, создания привлекательных условий для кредитования внутри России (важны как ставки по кредитам, так и показатели срочности и размера кредитования) и снижения зависимости от внешних рынков долгового капитала Антон Силуанов похвастаться не может. 

Более того, под чутким контролем «ученика» Кудрина российская экономика всё плотнее садится на иглу внешних займов, что помимо прочего создаёт не только дополнительные валютные риски, которые во всей полноте проявились в 2008-2009гг., но также стимулирует рост оффшоризации экономики (с которой борется президент Путин) и утрату управляемости национальной экономики со стороны государства (опять таки показателен опыт кризисного 2009г.).

С формальной точки зрения ситуация со стоимостью кредитных ресурсов ещё пару лет назад была заметно хуже, чем сегодня, и с этой точки зрения «прозрение» главы Минфина иначе как пиар-акцией и попыткой засветиться в СМИ с актуальной темой и не назовёшь. Если сегодня ставки по кредитам для малого и среднего бизнеса, не связанного с распродажей невосполнимого минерального сырья, естественными монополиями, обслуживанием «экономики трубы» и финансовыми спекуляциями, варьируется в диапазоне 18-23% годовых, то ещё в 2009-2011гг. стоимость кредитных ресурсов для несырьевой промышленности не опускались ниже 30-35%. А в разгар финансово-экономического кризиса зимой 2008г. банки и вовсе свернули кредитование малого и среднего бизнеса из несырьевого сектора экономики.

Более того, в одном только 2012г., по официальным данным платёжного баланса Банка России, так называемый чистый инвестиционный убыток российской экономики, сформировавшийся в связи с превышением выплат по дивидендам оффшорным акционерам, процентов по иностранным кредитам и займам, рентным платежам и прочим расходам за привлечённое финансирование со стороны российских компаний и банков над их поступлением, превысил отметку в 53,4 млрд. долл. А всего за период 2000-2012гг. отрицательное сальдо счёта инвестиционных доходов превысило 320,6 млрд. долл., что эквивалентно 10 трлн. рублей, 83% федерального бюджета России и 15,9% ВВП России в 2012г. Именно такую цену заплатила российская экономика за хроническое нежелание Банка России и Минфина развивать отечественную финансовую систему, запускать механизмы полноценного долгосрочного рефинансирования банковского сектора, насыщать экономику деньгами и стимулировать инвестиционную активность. 

Совершенно очевидно, что столь высокие ставки по кредитам не позволяли и не позволяют предприятиям из реального сектора экономики и, прежде всего, наукоёмким производствам высоких переделов (станкостроение, машиностроение, приборостроение, авиационная промышленность и т.д.) привлекать кредитные ресурсы даже для элементарного финансирования оборотного капитала. Не говоря уже о финансировании долгосрочных и капиталоёмких инвестиционных проектов, связанных с закупкой оборудования, технологической модернизацией производства и капитальным ремонтом базовой технологической инфраструктуры. 

О степени серьёзности заявлений главы Минфина относительно высокой стоимости кредитных ресурсов и глубине понимания сути проблемы наглядней всего свидетельствует решение, которое предложил Силуанов. Не сказав ни слова о том, почему Минфин и Банк России искусственно сдерживают рост денежного предложения в экономике и отказываются от построения системы рефинансирования банковской системы под залог государственных и корпоративных ценных бумаг, министр финансов решил обойтись «малой кровью» и посоветовал банкирам снижать ставки по кредитованию за счёт сокращения издержек. 

Это свидетельствует об абсолютном непонимании сущности проблемы в самых высоких коридорах власти и даже в Министерстве финансов. Которое должно отвечать не только за исполнение бюджетного процесса и увеличение государственных доходов, но также за развитие отечественной финансовой системы, стимулирование экономического роста, создание условий для создания долгосрочных инвестиционных ресурсов в экономике и тем самым создавать стимулы для отраслевой диверсификации экономики и реализации инвестиционного потенциала экономики. Зато глава Минфина с особой гордостью в качестве символа прогрессивности правительства озвучил решение властей не вводить 13% налог на депозиты физических лиц суммой свыше 1 млн. рублей.

Во-первых, даже если российские банки и смогут существенно повысить качество корпоративного управления, увеличат эффективность деятельности, сократят непроизводительные издержки и снизят масштабы внутрикорпоративного воровства, то это в лучшем случае позволить стоимость кредитных ресурсов на 1,5-2 процентных пункта. Основная причина дорогой стоимости кредитных ресурсов состоит не в высоких издержках самих банков, а в дефиците денег в экономике и проводимой Банком России колониальной эмиссионной политике «валютного правления».

Во-вторых, слаборазвитость и маломощность отечественной финансовой системы характеризуются не только высокой стоимостью кредитных ресурсов, которые обусловлены высокой стоимостью привлечения финансирования самими банками и неразвитостью системы рефинансирования банковской системы со стороны Центрального Банка. 

Не менее значимым индикатором отсутствия конкурентоспособной суверенной банковской системы является преимущественно краткосрочный и среднесрочный характер предоставляемых кредитов (сроком до 3 лет). А также фактическая невозможность привлечения долгосрочные кредитные ресурсы, которые необходимы для финансирования капиталоёмких инвестиционных проектов: модернизации инфраструктуры, ремонта ЖКХ, подъёма наукоёмких производств в обрабатывающей промышленности, развития сельского хозяйства и АПК и т.д.

Отдельного внимания заслуживает маломощность отечественной банковской системы –обескровленная российская финансовая система по-прежнему не способна обеспечить отечественных заёмщиков ёмкими по своим размерам кредитными ресурсами. Как уже отмечало ранее, по показателю совокупных выданных кредитов и активов российская банковская система 3-5 раз отстаёт от своих основных стратегических конкурентов на мировом рынке, борьба с которыми будет лишь усиливаться по мере разрастания кризисных явлений в мировой экономике и снижения тарифных и нетарифных ограничений, предусмотренных условиями присоединения России к ВТО.

Совершенно очевидно, что без создания ресурсной базы и механизмов для формирования долгосрочных инвестиционных ресурсов, ни о какой модернизации, инновациях, отраслевой диверсификации промышленности и развитии отечественной наукоёмкой промышленности.

Институт высокого коммунитаризма 

Минфин предлагает россиянам копить на пенсию с помощью депозитов

 Росбалт

Министерство финансов России предлагает предоставить гражданам возможность конвертировать депозиты в пенсионные продукты. Об этом рассказал на 15-й Всероссийской банковской конференции замминистра финансов РФ Алексей Моисеев, передают интернет-СМИ.

Он напомнил, что сейчас ведомство дорабатывает законопроект о деятельности финансовых институтов. Одна из поправок к документу предусматривает возможность участия банков в системе пенсионных накоплений.

Общая идея — либерализация этапа накопления пенсий, предоставление гражданам возможности копить на пенсию с помощью депозита, а затем конвертировать эти накопления в пенсионный продукт.

Надо, "чтобы люди копили как хотели" и использовали удобные им фининструменты для пенсионных накоплений, отметил Моисеев. "Государственная пенсия нормальную жизнь не обеспечит. Чтобы обеспечить нормальную пенсию, надо ее накопить", — констатировал замминистра.

Напомним, после принятия решения о сокращении накопительной части пенсии с 6% до 2% с 2014 года негосударственные пенсионные фонды начали активно привлекать накопления граждан. Сейчас в частных фондах, по некоторым данным, находятся 16 млн счетов, на которых лежат 620 млрд рублей.

Минфин бунтует против реанимации Инвестфонда

 Владислав Жуковский

Очередной наглядной демонстрацией диаметрально противоположных взглядов правительственных чиновников на вектор макроэкономической политики стал конфликт между министерством экономического развития и министерством финансов по вопросу возрождения Инвестиционного фонда и создания на его базе Фонда развития.

На днях МЭР внесло на рассмотрение правительства инициативу возродить демонтированный в разгар финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг. по указке тогдашнего главы Минфина Алексея Кудрина Инвестиционный фонд России и создать на его базе новый государственный институт, который будет призван заниматься инвестициями в модернизацию инфраструктуры и преодоление структурных ограничений развития экономики (а о направлении части средств из "кубышки" в инфраструктурные проекты в послании говорил и президент Путин).

Идет ожесточенная аппаратная борьба за контроль над госфинансами

Глава МЭР Андрей Белоусов, являющийся первым профессиональным экономистом за последние 11 лет и вторым - с начала "реформаторского угара" после Андрея Шаповальянца профессиональным экономистом, предлагает пускай и несущественно, но пересмотреть подходы к финансово-экономической политике. Безусловно, нынешний глава МЭР в силу объективных причин не может открыто признать пагубность принятого "бюджетного правила", которое лично одобрил президент Путин по настойчивой рекомендации минфина.

Публичное заявление о том, что "бюджетное правило" де-факто легализует искусственное изъятие триллионов рублей из деиндустриализированной экономики, создаёт на ровном месте бюджетный дефицит при наличии бюджетного профицита, втягивает государство в ненужные долги, могло быть воспринято как демарш против "линии партии".

Судя по всему, именно по этой причине глава МЭР пошёл по пути наименьшего сопротивления и предложил некий компромиссный вариант, который бы не позволил радикально изменить вектор по превращению России в сырьевую колонию, но мог создать прецедент и оставить люфт для дальнейшего манёвра.

Во-первых, МЭР предлагает пересмотреть принятое в конце 2012г. вопреки активной критике со стороны экспертного сообщества и учёных РАН "бюджетное правило", которое поставило жирный крест на самой идее структурной модернизации, и снизить пороговую величину пополнения средств Резервного фонда с 7% ВВП до 5%.

А во-вторых, предлагает направить все поступающие сверх указанного объёма нефтедолларовые доходы бюджета в обход Фонда национального благосостояния на финансирование приоритетных направлений государственной экономической политики и, прежде всего, модернизацию инфраструктуры. Для аккумулирования этих средств и предлагается создать Фонд развития на базе демонтированного в 2008-2009 гг. Инвестиционного фонда.

Напомним, что никакой реальной нехватки денег в бюджетной системе, о которой постоянно заявляют чиновники минфина, на самом деле не существует. За период с января по декабрь 2012г. остаток неиспользуемых средств федеральных органов власти и минфина не счетах в Банке России и в коммерческих банках подскочил с 6,547 до 8,824 трлн рублей, что эквивалентно 77% федерального бюджета и 15% ВВП России в 2012г. Есть проблема хронического непонимания, что с этими деньгами делать, и нежелание минфина изымать эти деньги из финансовой системы США и Еврозоны.

Как говорил в свое время экс-глава правительства Михаил Фрадков, "у нас не минфин для правительства, а правительство для минфина". И руководство минфина по вполне понятным объективным причинам изо всех сил старается ослабить своих конкурентов по финансово-экономическому блоку правительства.

Кроме того, вполне очевидна и ещё одна причина, по которой минфин не хочет идти на реанимацию задушенного в 2008-2009 гг. Алексеем Кудриным Инвестиционного фонда. Именно минфин вместе с Банком России наиболее активно лоббировали идею создания Росфинагентства - частной коммерческой структуры в форме акционерного общества, которой предлагают передать вопросы управления средствами Резервного фонда, Фонда национального благосостояния, государственным долгом, а также пенсионными накоплениями россиян.

По сути дела, речь идёт о выведении из-под государственного контроля и фактической приватизации колоссального куска государственной собственности, размеры которого превышают 11 трлн рублей. И было бы наивно полагать, что в минфине и Банке России трудятся люди с кристально чистой репутацией и трудовой мотивацией и никакой коррупции в указанных ведомствах нет. А его высокопоставленные чиновники не хотели бы заработать на "эффективном управлении" стратегической частью российских государственных финансов. Так что помимо чисто аппаратной борьбы за сохранение статуса ключевого ведомства в правительстве, имеет место вполне объяснимая попытка некоторых представителей минфина и Банка России заработать на управлении практически 370 млрд долларов.

Минфин против модернизации

Как и Кудрин, неоднократно признававшийся европейскими банковскими ассоциациями и принадлежащими им изданиями "лучшим министром финансов развивающихся стран" за демонтаж финансово-экономического суверенитета и вывоз за рубеж 550 млрд долларов международных резервов России под 1,5%, нынешний глава Минфина продолжает сводить всю финансовую политику к искусственному изъятию денег из экономики под псевдонаучные рассуждения о борьбе с инфляцией.

Антон Силуанов сам говорит об этом весьма искренне и недвусмысленно: "Если мы пойдем по этому пути, то, по сути, мы увеличим расходы, потому что ФНБ пойдет в бюджет и будет увеличивать расходы. Соответственно, мы отступим от наших правил не увеличивать ненефтегазовый дефицит, он и так у нас большой. Мы не согласны с таким подходом".

По словам главы Минфина, ключевое ведомство российского правительства поддерживает размещение средств ФНБ в различные инвестиционные инструменты, "если будут такие инструменты, куда можно было бы вложить, чтобы обеспечить надежность, сохранность и высокую доходность". "Ждем создания нового агентства (Росфинагентства)", - заявил он.

По сути дела, это абсолютно точное повторение и воспроизведение заученных вслед за Алексеем Кудриным банальных и псевдонаучных формулировок. Не сказав ни слова по сути, он свёл весь разговор к тому, что единственной причиной несогласия с инициативой Министерства экономики направить нефтедоллары на модернизацию экономики и преодоление инфраструктурного кризиса в России, а не за рубежом, является тот факт, что это приведёт к увеличению ненефтегазового дефицита бюджета.

На самом деле иначе как глупостью это и не назовёшь. Совершенно ничто не мешает правительству вывести Фонд развития за пределы бюджетной системы и оформить его либо в виде внебюджетного фонда, либо в качестве государственной корпорации со статусом института развития. В таком случае его расходы бы учитывались в сводном бюджете, а не в федеральном бюджете, что позволило бы увеличить государственные инвестиции в экономику без формального расширения дефицита федерального бюджета.
Да, это в чистом виде статистическая манипуляция, не имеющая никакого отношения к стабильности финансовой системы. Однако именно на неё и указал глава Минфина в своём выступлении. А раз никаких других принципиальных возражений и расхождений с МЭР у Минфина не имеется, то можно решить эту проблему простым изменением статуса Фонда развития.

Ещё более показательной стала реакция замминистра финансов Сергея Сторчака, который известен широкой общественности за громкую посадку в СИЗО в 2010 г. по обвинению в создании схем по хищению бюджетных средств при списании и реструктуризации долгов иностранных государств перед Россией.

Сторчак заявил: "На мой взгляд, сегодня мы не готовы к тому, чтобы дать добро на предложения минэкономразвития, и огромные ресурсы конъюнктурных доходов направить на финансирование инфраструктурных проектов. Как минимум это обойдется очень дорого, как максимум мы рискуем нарваться на долгострой". В этой фразе содержится вся квинтэссенция повреждённого, или, как его называют в медицине, "мерцающего" сознания российских либералов.

Во-первых, с чисто формальной точки зрения, под конъюнктурными доходами бюджета можно понимать всё, что угодно: начиная от налога на прибыль компаний и НДФЛ и заканчивая социальными платежами, которые находятся в прямой зависимости от уровня экономической активности в России и, следовательно, от цен на основные статьи экспорта: нефти, газа, леса, металлов и т.д. С такой логикой было бы логично вообще отказаться от бюджетного финансирования экономики, социальной сферы и инфраструктуры и вывозить все поступающие в Россию доходы прямиком в финансовую систему США и ЕС, а также в оффшорные гавани.

Во-вторых, в принципе непонятно, каким образом между собой соотносятся "конъюнктурные" нефтегазовые доходы и тезисы о рисках "нарваться на долгострой!" Судя по всему, российские чиновники массово страдают от непреодолимого когнитивного диссонанса. Столь вопиющие проблемы с логическим мышлением (не говоря уже о здравом смысле, в котором крайне трудно обвинить российских бюрократов) уже становятся угрозой для суверенитета страны.

Однако замминистра финансов не остановился на достигнутом и продолжил выстраивать напрочь лишённые здравого смысла "логические" цепочки. С его точки зрения, лучшим вариантом было бы финансирование инфраструктурных объектов за счет неконъюнктурных доходов. "Если есть возможность у властей принимать решение о финансировании инфраструктурных объектов за счет неконъюнктурных доходов, это лучший вариант. Тогда гарантированно в конце будем иметь построенную дорогу или мост", - сказал замминистра.

Просто невозможно объяснить нормальному и вменяемому человеку, каким образом зависит превращение инвестиционного проекта в "долгострой" от того, выделяются ли средства на его финансирование напрямую из бюджета, либо из средств нефтегазовой кубышки, сформированных за счёт "конъюнктурных доходов". Исполнение сроков реализации инвестиционных проектов вообще никоим образом не зависит от источника финансовых ресурсов, а зависит от общей финансовой дисциплины, степени эффективности работы правоохранительных структур и контролирующих органов.

Опыт России наглядно показывает, что чиновники с одинаковым успехом разворовывают как бюджетные средства, так и средства внебюджетных фондов.

Российские высокопоставленные чиновники из минфина в очередной раз продемонстрировали степень своей профессиональной пригодности и компетентности. Судя по всему, российские чиновники либо вообще не изучают мировой опыт финансирования долгосрочных инвестиционных проектов в инфраструктурных секторах экономики, либо умышленно наотрез отказывают применять его на практике в России. Так как это потребует проведения реальной модернизации экономики, развития конкуренции, ограничения произвола монополий, борьбы с разворовыванием бюджетных средств и возврата вывезенных за рубеж нефтедолларовых резервов, которые сейчас финансируют бюджетные дефициты и стимулируют модернизацию у стратегических конкурентов России.  

Накануне

Минфин США готовит меры, позволяющие избежать дефолта с Нового года

 ПРАЙМ-ТАСС

США достигнут потолка госдолга 31 декабря, и Минфин готовит ряд мер, чтобы избежать дефолта, если конгресс не успеет поднять этот потолок до нового уровня и принять программу о предотвращении автоматического секвестра к Новому году.

"Минфин начинает принимать чрезвычайные меры, чтобы страна могла обслуживать свои обязательства и финансировать работу правительства до того момента, пока конгресс не поднимет потолок госдолга", - заявил в среду министр финансов США Тимоти Гайтнер в письме парламентариям. При этом он отмечает, что эти меры предоставят возможность отодвинуть возможный дефолт на несколько недель.

Потолок госдолга в США на данный момент составляет 16,394 триллиона долларов, в последний раз он повышался в конце января 2012 года. В соответствии с принятым в 2011 году законом о повышении "потолка" госдолга, если договоренность по плану сокращения расходов не будет достигнута, то в 2013 году страну ждет секвестирование бюджета - автоматическое сокращение расходов на 1,2 триллиона долларов, поровну распределенное между военной и гражданской сферами. Финансирование основных оборонных программ будет сокращено на 9,4%, программа медицинского страхования Medicare - на 2%, а научные и образовательные программы - на 7,6%.

Отсутствие политического компромисса может вылиться в падение ВВП в первые месяцы 2013 года, а также рост безработицы сразу до 10%. Если конгресс не примет решения об увеличении потолка госдолга, то США могут объявить технический дефолт, угроза которого уже нависала над страной летом 2011 года.